$海能达(SZ002583)$  

大家总以为跨年妖股只会是小市值，很多自媒体评价跨年妖的第一条标准就是50亿以下。

但是有没有想过当今是牛市，成交量放大如此之多，小市值已经容纳不下游资机构散户了。

而大市值妖股的连续走妖，需要你这个企业真的是有价值的企业，牛市下的妖股应该是价值投资的妖股。大家可以想想当年的贵州茅台和宁德时代。

当今世界局势之下，海能达的业绩订单大增，未来必然对摩托罗拉的份额进行抢占，凭借国内制造业的超强的供应链管理能力。

做个测算:

摩托罗拉的对讲机全球市占率第一，6000亿市值。 目前九头蛇海能达仅330亿市值。

每年的增量市场来看，2024年，全球对讲机市场48亿美元，从地区来看，全球对讲机市场主要集中在北美和亚太两大地区。这两大地区对讲机市场收入在全球总收入中所占份额超90%。从国家层面来看，美国为最大的营收国。数据显示，2024年美国对讲机市场收入预估为22.75亿美元，市场份额预计将达到47.29%，这一块市场海能达不好拿。但是亚太市场约有25亿美元，中东大约12亿美元，日本8.5亿美元。

按照对讲机企业来看，全球份额摩托罗拉占58.5%，海能达11.4%，日本建伍10%，佰事通10%。

海能达23年销售，无线终端23亿人民币，系统23亿人民币，海能达国内外市场五五开。基于此，海能达可替代的市场抛开美国和日本，预计可替代的市场总规模16亿美元，假设吃掉60%份额，大约10亿美元，系统10亿美元。

也就是海能达在这一块每年增量的销售业绩预计可以达到140亿人民币。

最重要的是，中东对讲机爆炸事件之后，事件驱动了非美西方阵营的专网通信安全问题，其中最大的国内市场以前多数是用国外产品，现在必须加速替代了，预计系统和设备替换规模在100-130亿美元，中东替换规模约60-80亿美元。

也就意味着，仅国内和中东两个区域来看，存在170亿美元的系统和设备替换规模，海能达在这两个区域具有绝对的优势，即使只替换60%，预计也能拿到100亿美元的订单。

出于当前的国际局势和战略安全，替代时间紧迫。

100亿美元的订单，700亿人民币，约对应100亿的利润，单看对讲机一个业务，就可以实现100亿利润。

目前处于牛市初期，作为中国的摩托罗拉，科技股市盈率如果给到60倍，理应是6000亿市值，对标摩托罗拉。

当然，一切尊重市场，能不能走出来，需要天时地利人和。尊重市场的合力，以上分析仅供参考。交易唯有自渡，要有自己的判断力，不要轻信任何自媒体。

附上一张玄学图，图个乐子。