分析TCL智家公司中线未来

一、 TCL智家未来股价逻辑

1、 TCL智家的股价未来主要在于收购奥马电器少数股东权益和未来 TCL集团的空调业务注入TCL智家上市公司里面这两点。

（1） 我个人查询了它的以往资料显示，离现在不到三周的明年1月11日是一个时间节点， 因为奥马电器少数股东（含中山国资委）请的资产评估期限到期（一般一年内有效）。如果奥马电器少数股东不愿意花第二次钱请资产评估公司重新评估公司资产的话，就需要在1月11日前停牌收购。 目前 TCL智家占它的子公司奥马电器股权 51%，少数股东占奥马电器49%股权。奥马电器连续十五年是我国冰箱出口量的第一名。

（2） 明年2月14日左右是另外一个时间节点，因为五年前签订 TCL智家有权收购奥马电器少数股东权益到期。

（3） 所以我个人私下认为，大概率2月14日前 TCL智家会停牌收购奥马电器少数股东权益。

（4） 退一步说，即使收购奥马电器少数股东权益最终不成功，则 TCL集团自己的空调业务注入TCL智家上市公司里，也是大概率必须做的事情！ 因为TCL集团为做大做强自己的家电产品， 必须使得自己家电的股票市值做大才行。 因此我私下预测TCL集团也会在未来四五个月内完成注入空调业务。

(5) 因此不管任何情况下：

第一、假如收购奥马电器少数股东权益不成功或空调业务不注入，则TCL智家股价也能回到 15元—16元普遍家电股所具有的正常市盈率估值标准。 目前绝大部分家电股市盈率都是15倍左右，按照 TCL智家今年预估 1.1元业绩算，则15倍市盈率对应股价为 16.5元左右。这段时间一直压着股价回不到正常家电股市盈率，就是在等待停牌收购所致，如果真收购不成功，则股价也不会再压着了。

第二、 如果收购奥马电器少数股东权益成功，则股价可能约为 20元左右。因收购成功后TCL智家的业绩会大幅增加 50%—70%，业绩2024年预计可能约 1.6元左右。 如果考虑定向增发股份扩大总股本 3亿多股摊薄后，可能业绩也达 1.35元左右，1.35元业绩给15倍市盈率对应股价约 20元。

第三、 如果TCL空调业务也一起注入，或者先收购奥马电器少数股东权益，收购成功后的一两个月后再注入空调资产，则TCL智家股价可能约 40元—— 42元之间（考虑收购奥马电器少数股东权益和TCL空调业务注入两个一起，总共增加了3亿多总股本算）。 因为TCL空调业务2023年收入是240亿元，按照10%净利润算则为 24亿元， 这24亿元业绩注入后会大幅增加 TCL智家目前的业绩，总业绩可达 3.2元每股（按照定向增发完后14亿总股本算，目前为10.8亿元）。 3.2元按照15倍市盈率估值则股价约 48元左右，即使按照13倍市盈率给估值股价也为 41.6元左右。

（6） 总结就是，不管任何情况下，未来三四个月或者半年内持有 TCL智家股票利润在 40% —— 300%之间。

3、 目前本身估值很低的TCL智家，它主力压着股价不让大涨， 我私下认为就是在等停牌收购 ！ 目前停牌收购日期越来越近，因此我们散户任何时候不能在即将到来的黎明前卖出 TCL智家股票， 否则相当于你放弃未来三五个月至少 40%以上利润，甚至不排除未来三五个月或者半年一年内你实际放弃的利润是 100%——300%。

4、 其实最终TCL集团一定会把空调业务注入TCL智家上市公司股票的，我认为不可能不注入，本身最近一年很多正规媒体都有这个预期。 最终整合空调业务后的TCL智家的目标市值是：极大概率会和海尔智家、格力电器、美的集团三大家电目前全部超越2000亿市值相匹配、相竞争 。 TCL公司是三十年前当时中国家电名牌，和当时的四川长虹，深康佳号称当时三家中国最著名的公司， 这三十年来长虹家电和深康佳家电都慢慢衰败了， 但TCL集团的最终目标一定要和海尔、美的、格力目前的三大家电巨头扳手腕的 ！！！ 所以TCL智家在空调业务注入后和收购奥马电器少数股东权益之后，四五年后也许最终市值大概率会慢慢接近二千亿元的， 那么从现在算它可以涨十几倍到二十倍之间，我个人私下认为 TCL智家其实才是中国股市隐藏很深的的一只长期特大牛股 ！ 当然以上只是我从各种基本面的个人私下预判，未来怎样还是交给未来去验证吧。

5、 单纯从股价同行比较来说，海信视像和海信家电在大盘并不好的前三四年、四五年里，因为业绩持续大增而大涨了 5.2倍和10.2倍。 海尔、格力、美的市值目前全部超二千亿了，市值较大了。 那么从央视开始最近投放广告的 TCL公司这个动作看； 从它公司最近几年家电产品排名开始向头部三巨头发起挑战趋势看； 也许TCL智家才是在目前股市普遍不好找到另类好股的情况下，可选择的一家未来较确定的公司了。

二、 TCL空调业务注入概率和收购奥马电器少数股东权益成功的概率

1、 TCL集团把目前它的空调业绩注入到TCL智家上市公司里，我认为几乎是一定的，且私下感觉大概率会在未来几个月内进行。 因为如果tcl集团把空调业务单独来上市，以现在中国股市已经大幅降低新股发行速度的大趋势下，不是你五年内能成行的。且单独再把空调公司来上市，也不是国家支持的，那么TCL集团把它的空调业务注入到已经上市的TCL智家这个本身就是做白电产业的公司里，就变成了铁板钉钉的几乎唯一路径了。

2、 在空调业务注定要注入TCL智家的大背景下，TCL智家的子公司奥马电器，奥马电器少数股东持有的49%股份，如果不卖给TCL智家上市公司，少数股东自己留着每年来分利润，能分得多少呢 ？

按照奥马电器这家子公司去年假如算 8亿元净利润，它少数股东（管理层）八个人，加上中山国资委， 一共九家人，占49%的股权能得到大概每年 4亿元净利润（我们假设未来十年都是这个利润，不多也不少）。我们就算这样维持十年下去，总共十年要分走40亿元的利润。再分摊到下面九家人，我就按照平均来算，40亿除以9，这批少数股东的每个股东总共十年也就得到 4.4亿元现金。再除以十年，每个股东每年分到4400万元。

TCL智家假如要收购奥马电器少数股东权益，完全可以“现金加定向增发股份”的方式：比如给你奥马电器少数股东每人一千多万新增发的TCL智家股份，再加上一亿元现金。则这两个按照目前股价算，就是 2亿多元了。且TCL集团空调业务净利润24亿元注入后，会大幅增加上市公司业绩，那时tcl智家业绩会是每股3.2元左右，即使市场只给10倍市盈率估值也是32元一股呀。 则光这九个股东每家的一千多万股票到时都值 3.4亿元呀。且定向增发的股票一般一年后就可以卖出变现。则相当于奥马电器少数管理层股东，一年左右就能得到3.4亿元的股票变现，再加上之前给的一亿元现金，加起来就是4.4亿元。 一年后得到4.4亿元现金，比你要花十年根本说不清企业最终怎么发展情况下，你少数股东每一家才得到总共4.4亿元现金，换位思考一下你假如作为奥马电器的少数股东，你愿意拿哪头？？所以大概率这次收购我觉得会成功。

3. 有网友说奥马电器少数股东可能不愿意卖掉49%的股权给TCL智家上市公司，我不认可这个观点。上市公司管理层也好，少数股东也好，经营企业目的绝大部分是为赚钱，他一年后能得到4.4亿元现金，为什么需要等十年才得到4.4亿元现金？ 是人都会选择拿眼前的钱，而不会去拿十年后根本说不清的钱。

4. 因此知道以上大逻辑后，我们散户现在需要做的事情就是，不管任何大盘环境下，不管元旦到春节这一个月股市是否按照我预期的持续大涨，我们都需要守好守住TCL智家股票，不卖给目前故意压盘的TCL智家主力一股。等待短则两三周内 ，长则二三个月内不会超半年内的收购和空调业务注入，来获取这看得见的40% ———300%的利润。目前股市五千家上市公司我算都比较了解的了，你让我找出未来半年稳定能大概率获利超40%——300%的票，我真找不到。 在今年9月24日大盘大涨前的一年半大熊市中，我凭借稳定和特殊行业价值股福晶科技，在大部分股票哀鸿遍野中得到全仓72%的利润，那么这次我全仓TCL智家股票，不管你任何庄家，我都死守它，定拿下未来二三个月最多半年内至少全仓 40%——300%的利润。

5. 对TCL智家股票我不希望任何网友参与，也拒绝任何网友买进，大家就像这一年半来见证福晶科技一样，给我见证一下即可。