看好端侧AI爆发，利基存储容量升级在即

【国金电子】看好端侧AI爆发，利基存储容量升级在即$兆易创新(SH603986)$$普冉股份(SH688766)$$东芯股份(SH688110)$

[玫瑰]端侧AI事件：最近，字节豆包发布AI耳机和显眼包AI玩具、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布Glasses AR眼镜新品等，根据财联社报道，三星、小米等头部厂商有望在25年推出智能终端产品。

[庆祝]单核存储容量升级：我们认为AI端侧应用在芯片领域增加最为明显的将是算力和存储，未来端侧将增加运算功能，那么也将增加在端侧的存储数据量，对应存储芯片容量也将开启升级。

[庆祝]行业总量：我们也看好AI在端侧的落地来重塑现有的IoT以及消费电子设备，包括手机、电脑、可穿戴以及各种IoT设备，引入AI功能后能够刺激换机需求，进而带动硬件产业链升级和刺激换机需求。从而增加对Nor Flash、SLC Nand、利基DRAM等存储的整体需求。

[庆祝]价格：NorFlash产品受前面两年内卷后，目前价格已平稳，格局逐步改善；利基DRAM，大厂专注DDR5和HBM高端市场，已在加速退出，我们预计明年上半年库存消化完将出现较大缺口，价格有望迎来上涨。

[礼物]投资建议：看好利基存储厂商兆易创新、普冉股份、恒烁股份、东芯股份、聚辰股份等

[烟花]联系人：国金电子樊志远团队 邵广雨