$新锐股份(SH688257)$  

新锐股份： 具备全球竞争力的国内矿用工具龙头企业

[太阳]# 牙轮钻头： 全球牙轮钻头领先企业，市场率提升潜力大。

公司牙轮钻头主要应用领域为矿山开采，以铁矿及铜矿为主，且以海外客户为主并逐步开拓非洲及中东市场；公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率第一，在澳洲及南美洲等地区的市场占有率前三，仅次于山特和阿特。

# 市场空间： 预计全球约70亿元市场空间。

# 竞争格局： 山特维克及阿特拉斯市场占有率大概80%，新锐股份市场占有率大概5%，提升潜力大。

[太阳]# 钻具： 收购惠沣众一，成长空间大

公司拓展潜孔钻具、顶锤式钻具（收购惠沣众一），布局地下矿开采工具。

# 市场空间： 预计两类工具各近100亿元市场空间。

# 竞争格局： 山特维克、阿特拉斯等；目前惠沣众一市场占有率不到1%，搭乘新锐出口布局优势，业务增长潜力大。

[太阳]# 业绩： 预计25年收入23亿元，净利润2.3亿元，对应PE为13倍。