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$柯力传感(SH603662)$  国金robo+陈传红：机器人月报总结

1、本轮机器人行情本质上是扩散行情：特斯拉、华为、英伟达、字节链，重庆和安徽链。赛道巨头和政策合力驱动，是机器人产业大时代开启的必要条件，有点类似于14年前的电动车。

2、当前机器人行情有点像14年前的电动车，又有点像17-19年的电动车。机器人和电动车，有个最大的不同是：机器人，无论是产业还是资本，对产业趋势是没有分歧的，而电动车发展史，一直伴随着分歧和口水仗。因此，电动车大批量出现“乌鸡变凤凰”的故事，而在机器人赛道，更多可能会是细分赛道龙头公司“梅开二度”（细分赛道卡位好的优质公司，凑热闹成功的概率远远小于电动车）。

3、机器人是未来大模型巨头不得不布局的赛道：机器人即是数据的入口，也是变现的终端。没有哪个大模型巨头不会参与这个赛道。未来大模型公司巨头也会是机器人巨头。我们真正需要关注的大模型公司谁最具备打造成功机器人的潜力和能力。