$神宇股份(SZ300563)$  

1）继nv证明铜缆方案可行后，出于降本需求，非nv客户特别是ASIC加速高速线缆使用，DAC/ACC/AEC等订单骤然加大，甚至其他玩家也开始进入高速线领域。谷歌,meta等明年高速线缆放量。

2）制约国内训推的除了GPU算力，还有hbm以及数据的传输速度。因此国产GPU算力不足，但可通过hbm和数据传输交换速度来弥补。800G/1.6T光模块对于国内公司来说还是比较贵的产品。短距离内国内几大厂更倾向于高速线缆。

3）景气度非常高，国内现有的明年产能全被包完。铜缆的头部厂家酝酿年内第三次涨价，而且春节都安排了生产。