$瑞斯康达(SH603803)$  $光迅科技(SZ002281)$  乘字节跳动东风，闪耀 AI 时代之光

在当前数字化浪潮与人工智能蓬勃发展的大背景下，字节跳动作为行业的领军者，其战略布局与资本投入方向成为市场瞩目的焦点，也为相关产业链上的企业带来了前所未有的发展机遇。光迅科技，作为字节跳动自建算力中心的光模块供应商，正站在时代的风口浪尖，有望凭借自身优势实现跨越式发展，开启全新的增长篇章。

一、行业需求爆发，字节跳动引领算力军备竞赛

2024 年，字节跳动资本开支高达 800 亿人民币，并且预计 2025 年将进一步飙升至 1500 - 1600 亿人民币，其中 900 亿明确指向 AI 算力卡采购，700 亿用于数据中心基础设施建设及配套硬件。这一巨额投入彰显了字节跳动在 AI 领域深耕的决心与魄力，也预示着整个 AI 算力产业链将迎来黄金发展期。

随着 AI 技术在各行业的广泛应用，从智能语音助手到图像识别、自动驾驶等领域，对算力的需求呈现指数级增长。字节跳动旗下众多业务，如短视频平台的个性化推荐算法优化、云服务的拓展、以及新兴的 AI 创新应用等，都高度依赖强大的算力支持。为了构建坚实的算力基础，字节跳动积极自建算力中心，这无疑将大幅拉动对光模块等关键设备的需求。

二、光迅科技核心竞争力凸显，深度绑定字节跳动

光迅科技在光通信领域拥有深厚的技术积累和卓越的产品质量，是国内光模块领域的佼佼者。其产品涵盖了多种速率和封装形式的光模块，能够满足不同场景下的数据传输需求。

在字节跳动的算力中心建设中，光迅科技凭借其优质的产品和可靠的供应能力，成功切入供应链体系，成为重要的光模块供应商。与字节跳动的深度合作，不仅为光迅科技带来了可观的订单收入，更使其在技术研发和产品迭代方面能够紧跟行业前沿需求。字节跳动对算力的极致追求，将促使光迅科技不断提升光模块的传输速率、降低功耗、提高稳定性，进一步巩固其在光模块市场的竞争地位。

三、技术研发驱动，拓展多元应用场景

光迅科技持续加大在技术研发方面的投入，不断探索光通信技术的新边界。公司积极参与国家重大科研项目，与高校、科研机构紧密合作，在高速光芯片、硅光集成、相干光通信等前沿技术领域取得了一系列突破。

这些技术优势不仅有助于光迅科技在字节跳动的算力中心项目中提供更先进的光模块解决方案，还能够拓展其产品在电信网络升级、数据中心互联、5G 前传和回传等多个领域的应用。随着全球 5G 网络建设的加速推进以及数据中心市场的持续扩张，光迅科技凭借其多元化的产品布局和技术领先性，有望在更广阔的市场空间中斩获丰厚的收益，实现业务的稳健增长。

四、财务预测与投资展望

基于字节跳动的资本开支计划以及光迅科技在其供应链中的重要地位，我们对光迅科技未来的财务表现持乐观态度。预计在 2025 年及以后，随着字节跳动算力中心的逐步建成和业务的持续增长，光迅科技将迎来营收和利润的高速增长期。

从投资角度来看，光迅科技目前正处于价值低估与成长潜力凸显的关键节点。尽管市场已经对其在光通信领域的优势有所认知，但随着字节跳动算力项目的逐步落地以及公司在新技术研发和市场拓展方面的不断推进，其未来的增长空间有望超出市场预期。投资者应密切关注光迅科技的订单获取情况、技术研发进展以及市场份额的变化，把握这一难得的投资机会，分享 AI 时代算力基础设施建设带来的红利。

综上所述，光迅科技作为字节跳动算力中心建设的重要参与者，在行业需求爆发的大背景下，凭借其核心竞争力、技术研发实力和市场拓展能力，有望在未来实现业绩的腾飞，成为光通信领域乃至整个科技板块中一颗耀眼的明星。我们强烈推荐投资者关注并长期持有光迅科技，共同见证其在 AI 时代的辉煌征程。

以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。