$新易盛(SZ300502)$  AI 之光模块与 CPO：核心地位剖析

在 AI 蓬勃发展的浪潮中，光模块与 CPO 技术已成为极为关键的硬件基石。光模块作为光通信的关键器件，承担着光电转换与高速数据传输的重任。在 AI 系统里，海量的数据需要在各个组件间快速交互，光模块以其高速率、大容量的特性，为数据的高效流通构建起“高速公路”，与 GPU 等核心计算单元紧密协作，直接影响着 AI 模型训练与推理的速度，堪称 AI 运行的“数据桥梁”。

CPO（共封装光学）则是更进一步的创新架构。它将光学元件与电子元件深度集成封装，在实现更高密度光连接的同时大幅降低功耗。对于 AI 数据中心而言，这不仅意味着性能的跃升，更能有效控制能耗与成本，为 AI 大规模部署与可持续发展提供了坚实支撑。在追求极致算力与能效的 AI 竞赛中，CPO 无疑是引领未来趋势的关键技术之一。

然而，当前市场表现呈现出分化态势。部分中小市值光模块企业虽业绩平平却股价飞涨，而如中际旭创、新易盛、天孚通信等行业翘楚却未受市场充分青睐。但从长远视角审视，这些龙头企业凭借深厚的技术积累、广阔的市场份额以及稳定的客户资源，在 AI 发展的漫长征程中更具持续成长的潜力与竞争力。随着市场对 AI 硬件价值的深度挖掘与理性回归，光模块与 CPO 领域的行业格局有望重塑，龙头企业的价值或将得到真正彰显。

需注意，以上仅为个人观点，不构成任何投资建议。投资者在进行相关决策时应充分考量自身风险承受能力与投资目标，谨慎抉择。