芯片国产化提速，明年中微净利润35-40亿，半年目标300元

$北方华创(SZ002371)$ $寒武纪-U(SH688256)$ $中芯国际(SH688981)$ 

中微公司被美从CMC移除，且最近没有被列入“实体清单”，公司零部件已实现100%自主可控！

2025年芯片国产化大提速，晶圆芯片扩能会十分大，半导体设备最先受益

12月3日，中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会等四大行业协会，针对美国商务部的举动都发表了相关的声明。这些声明主要有两层意思：一是呼吁国内企业谨慎采购美国芯片，二是呼吁国内企业使用在中国生产制造的芯片。

在过去二十年里，我们的自主可控进程总体进展顺利，目前主要零部件的自主可控率已达到90%以上，到今年第三季度末可以达到100%。”中微公司董事长、总经理尹志尧7月做客《沪市汇·硬科硬客》第十期节目“半导体设备突围关键局”时表示。

从ASML报告可以看出，中国光刻机库存很高（海关进口，刻蚀机和沉积设备3季度进口大降，但光刻机和检测设备大增，中国不能大规模生产的，库存都很高），完全可以满足2025年晶圆芯片大扩能！

2023年进口了42.3亿欧元

1季度进口了1.6亿欧元，占总光刻机销售8%

2季度进口了5.4亿欧元，占总光刻机销售24%

3季度进口了13.5亿欧元，占总光刻机销售46%

4季度进口了21.8亿欧元，占总光刻机销售39%

2024年1-9月进口了99.9亿欧元，同比增长387%

1季度进口了19亿欧元，占总光刻机销售49%

2季度进口了23亿欧元，占总光刻机销售49%

3季度进口了27.9亿欧元，占总光刻机销售47%

4季度ASML预计销售收入88-92亿欧元，环比3季度增长20%，判断4季度中国光刻机进口超过30亿欧元，全年超过130亿欧元，同比增长210%

2023年10月以后进口的，基本是2024年用了，2023年4季度进口21.8亿欧元，其中11-12元进口14亿欧元，从2023年11月到今年底，进口超过了145亿欧元，折合人民币1131亿，加从日本等厂家进口，超过了1200亿。

今年刻蚀设备和层积设备需求分别为470亿和460判断，2024年中国光刻机实际需求600亿左右，光刻机库存超过600亿。

ASML对明年中国购买光刻机十分悲观，认为库存数量太大，从其CEO最近几次表态，明年从SAML购买光刻机应该不会有多大问题，否则它怎么活。