$软通动力(SZ301236)$  

据IDC预测，2024年全球AI手机出货量将达2.34亿部，同比+364%，预计到2028年将达9.12亿部，23-28年CAGR~78.4%。对于中国市场，IDC预测，AI手机份额将在2024年后迅速攀升，2027年出货达1.5亿台，市场份额超50%。

机构：AI手机东风已至

毫无疑问，AI技术正在重塑智能手机行业，是机遇也是挑战。

兴业证券表示，AI手机将是消费者换机的增量驱动。手机领域近几年缺乏重大创新，难以驱动大规模换机，根据艾媒预估，2024年中国智能机消费者中，有51%的用户更换周期已达3-4年。AI手机功能与生态的演化，或将带来使用体验的核心升级。目前主要品牌的AI手机的功能相似，如实时翻译、画圈搜索、修图写作等，而智能助手领域最具有想象空间，有机会成为下一波换机潮的关键驱动。

万联证券研究认为，AI手机发展东风已至，有望快速渗透手机市场。手机智能化持续演进已经过操作系统的引入、触控交互创新、AI技术的早期探索等阶段，未来AI手机有望开启新一轮创新浪潮。

华安证券研究认为，AI手机中大模型是手机的核心卖点，AI大模型的流畅性和底层技术能力对app的调用直接影响未来手机的用户体验和可持续性。Al大模型带来的“手机自动驾驶”将逐步探索在端侧和云侧相互配合下的具备强客户粘性的AI终端应用的可能性。在供给侧方面，AI大模型提高手机本身的创新和技术能力；在需求侧方面，叠加手机产品补贴，特进一步推动AI手机消费的更新。建议密切关注与AI终端尤其是手机等消费补贴政策的出台从而带来的手机换机动力。