一、大盘分析
大盘整体低开高走，但收盘还是没能翻红，全天水下挣扎，收盘3370点，跌幅0.36%。成交1.44万亿，放量800多亿。午后应该是有护盘出手拉了一波。目前指数还是弱，上周末深度复盘我们提到指数可能会震荡回调1周，到今天差不多了，明天就是关键时刻，如果大盘能放量反弹，则可确认反弹。如果明天大盘破位，则还需要寻找3310附近的支撑。
二、情绪分析
相比昨天，情绪再次分歧。2400红盘，2800绿盘。涨停81个，跌停25个。具体来说
1、10cm方向。友阿还是一字板晋级7板，预期明天会开始放量。昨天4板板以上的诺邦、日丰、益民都是高开低走负反馈，尾盘跌停后接近跌停。3进4方面，瑞斯康D、上H凤凰、鑫科晋级，后两者也是各种烂板漏单。2进3就更惨，9个2板只有粤传M和佳力T晋级3板，前者还是反包的高标龙头，不算低位晋级。2板有8个。首板60个。
2、20cm方向。16个涨停。2板1个。20cm情绪显著增强。星宸高开秒板晋级2板，还是比较超预期的。润泽科技午后封板，这种大票连续走强也是真的强。昨天3+1的润欣和2+1的晶雪没能实现突破，实在可惜。
3、大票。成交额与涨幅比较大的：中兴、兆易、浪潮、中科、紫光、海光、光环、润泽、瑞芯微等。主要集中算力硬件方向。
4、负反馈。大幅度回撤22个。10cm跌停21个。昨天情绪修复，今天情绪又开始分歧。2连跌停还有3个。首板跌停又增了一堆。
结论：
（1）今天的特征是混乱。修复与分歧割裂非常严重，内卷也非常严重，说明情绪虽然经历了昨天的大力修复，依然是不够稳定。高标核心，粤传M开1字，但同为豆包软件的天娱、博瑞按地板。中百 凤凰早盘都是快速弱转强晋级，但同为首发经济的昨天活口，已经经历2天分歧转强的高标益民，就因为竞价只是小幅高开不及预期，就被按了跌停。早盘大单一字加速的量子计算的复旦与人脑工程的创新医L，尾盘居然炸板，创新还收绿了。午后AI硬件拉升，其它方向就纷纷炸板跳水，但作为全天最强的AI硬件10cm情绪龙头鑫科，尾盘竞价竟然大漏单。这情绪真的是非常割裂与内卷。
（2）情绪的反复，预示着退潮还在继续，但也在衰竭。大部分情绪个股都已经跌的差不多了，也都开板释放了流动性。今天新增加的跌停，我看了下，大部分都不具有2连跌停可能性。唯一担心的就是，粤传、中百、凤凰、友阿这些活口的负反馈。他们如果负反馈比较大，情绪就还需要反复一段时间。他们如果能迎来加速，情绪就可以进几天的一致期。
（3）从风格上看。20cm今天是显著加强，可能是10cm近期太难做。资金偏移到20cm。20cm近期趋势型的票走的很好。另外，大票风格也有加强，超大票也有动作，有可能机构开始干活了，他们动的方向还是围绕ai算力展开，尤其是字节系算力。
（4）明天情绪要看指数。我主观觉得应该会比今天好。重点看上述4个高标活口的状态，来判断情绪是修复还是分歧。
三、题材分析
1、大消费。今天有6个涨停。包括凤凰+中百老龙头。以及3+1反包的冰山。还有走多波段趋势的岭南也封板。目前的大消费龙头就是这4个了。整体还是分歧的走势。盘后有2个消息。商务部发言称会加快出台推进首发经济政策文件，发展冰雪经济和银发经济等。还有国务院研究室等对政策的解读提到了“更加积极”的财政政策，其中更加积极体现在3个方向，其中之一就说明了财政支出结构更加偏重惠民生促销费等方向。所以，我坚定认为，大消费近期虽然在回调，但依然看好其主线地位，以及接下来的反复炒作预期。
2、AI算力硬件。这是今天最强的。整体有20多个涨停。核心方向是字节系AI算力，相关的液冷+算力+铜缆等都是大涨。字节概念近期在反复发酵，从AI豆包的软件应用与合作，延伸到算力硬件合作。俨然已经成为新的主线。逻辑也是比较强的，如果说华为是硬件牛逼，字节就是软件牛逼。机构和游资也是看中了这点，围绕字节概念各种挖掘。但也有个问题，每个方向都是轮动，持续性不好。昨天高潮的视觉大模型+端侧应用AI眼镜，今天分歧较大。而今天高潮的算力，明天会不会也是强分歧？
其它题材没啥好说的。昨天轮动的中字头，首次发酵的人脑+量子科技，今天都是分歧的，基本算是一日游。汽车电力今天走的也不算强。机器人倒是有修复，但核心票基本都没啥动作，南化纤还差点天地板。
整体而言，我目前认可的主线逻辑就上述大消费和字节概念2个条线。建议也是围绕这2个方向做。其它方向暂时不碰，除非有更强的题材出现。
四、北交所分析
北证今天上演了V型反转，收盘是3%涨幅的中阳线，而且成交放量到了200多亿。今天算是转点吗？我觉得算。
理由有几个：
（1）昨天我说了，补缺口后可能会有反弹可能。事实上今天的确是不了缺口就开始反弹。从技术性形态上看，这个放量阳线，的确是有有效反弹。
（2）大盘今天是比较弱的。10cm方向也弱。20cm方向走强。可能是20cm和30cm套利情绪再增强。
（3）连续跌了2周了，个股普遍跌幅30%以上，也该有个反弹了。
（4）个股情绪看，今天出现了1个30cm亿能电L，还有一个尾盘没封住的29cm曙光。10cm以上10个。是显著的情绪转暖。很不巧，我昨天下午才在圈子里说亿能电L不错，而且昨晚策略也给了它，没想到今天就拉了30cm。
转点成立，但应该只是小的转点。还是不能大意。这个转点更像是超跌反弹，并不是大趋势反转。明天重点看几个方面：一个是北证50是否能持续放量收阳线，再来一个中阳，反转信号就出来了。如果收了缩量阴线就要小心。另一个是看亿能是否能晋级2板，以及是否有新的30cm出现。这代表赚钱效应加强，有利于吸引套利资金入场接力。
那么机会在哪里呢？我主观比较看好字节和大消费两个方向。字节的分支比较多，亿能算是数据中心电力设备概念，还有字节AI算力、营销等等各方向合作，大家可以去挖掘下。另一个方向大消费，无非就是食品+商贸纺织等几个方向，因为前端时间炒作过，形态都不太好，估计还需要调整调整，但只要题材爆发，北交所情绪转暖，反包也是很容易。
但要注意，节点就这几天。如果明天收了缩量阴，亿能没有溢价也没有新的30cm，就要小心。除非大盘能走出反转向上的信号，则北交所可以同步反转。
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$上证指数(SH000001)$$北证50(SZ899050)$
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