12月19日，液冷服务器概念板块走高，截至收盘，$润泽科技(SZ300442)$、$欧陆通(SZ300870)$、$高澜股份(SZ300499)$、锐捷网络、佳力图、光迅科技等多股涨停。
液冷时代加速来临
AI发展加速液冷时代来临。如今，越来越多的主流IT设备厂商均已公开表明将加大研发力度并加快液冷产品迭代速度。
本月初，有消息称，日本散热模组厂尼得科开始出货和AI服务器厂美国超微电脑共同研发的新型水冷模组CDU（冷却液分配装置），该装置拥有250KW的冷却能力，将用于美超微的NVL72服务器系统。目前，尼得科已将CDU月产能扩增至2000台，因预估今后液冷模组市场持续增长，预计未来计划将月产能进一步扩增至3000台以上。
据行业人士分析，在计算需求和计算能耗同步增长的双重压力下，液冷技术已从“可选”变成“必选”。液冷有望成为服务器的“下一个光模块”。
根据IDC发布的《中国半年度液冷服务器市场（2024上半年）跟踪》显示，中国液冷服务器市场2024上半年同比大幅增长98.3%，市场规模达12.6亿美元，出货量同比增长81.8%。预计2023-2028年，中国液冷服务器年复合增长率将达47.6%，市场规模有望在2028年达102亿美元。其中，互联网行业是2024上半年中国液冷服务器市场最大买家，占整体市场超60%的份额。
另据MarketoMarket数据显示，液冷服务器的招标比例持续上升，全球和中国的液冷市场增长迅速，预计到2030年全球市场将达到213亿美元。西南证券认为，芯片功率提升、国家PUE标准趋严、AI服务器市场的快速增长驱动液冷行业发展。
民生证券认为，随着GPU功耗升级拉动液冷渗透率提升，产业链上下游有望协同推进液冷机柜与服务器解耦，引领形成统一标准。
核心龙头加速布局
同花顺数据显示，截至12月19日收盘，A股液冷服务器概念板块一共有69只概念股。
从市值角度看，截至12月19日收盘，总市值超过百亿的有35家上市公司；超过1000亿的有4家，分别是工业富联、立讯精密、中兴通讯、中科曙光。
从区间涨幅情况看，今年以来，已有欧陆通、润泽科技、锐捷网络、高澜股份等7家公司涨幅已超100%。
来源iFinD
12月19日，润泽科技涨停。公司是国内领先的数据中心整体解决方案服务商，坚持自投、自建、自持、自运维，即“四自”模式运营数据中心集群。截至2024年上半年，公司已在全国6大区域建成了7个AIDC智算基础设施集群，全国合计规划61栋智算中心、约32万架机柜。
深耕数字经济领域15年，润泽科技具备以下竞争优势：一是研发实力较强，液冷智算中心技术领先；二是储备丰富的一线城市周边地区核心IDC稀缺资源，具备区位优势；三是运营数据中心10余年，获运营商、字节和快手等多个客户认可，用户粘性持续增强；四是管理团队经验丰富，拥有深厚IDC行业背景。
同样涨停的还有欧陆通。公司是国产AI服务器电源龙头，客户包括浪潮信息、富士康、华勤、联想、中兴、新华三等国内头部客户，终端客户包括国内头部互联网企业，持续受益于AI浪潮下服务器的旺盛需求。2024年前三季度实现营收26.64亿元，同比增长28.95%；实现归母净利润1.57亿元，同比增长264.94%；实现归母扣非净利润1.42亿元，同比增长133.94%。
产能方面，欧陆通可转债募投项目中规划投入2.59亿元建设数据中心电源生产线，该募投项目预计在第四年达产，达产后预估测算数据中心电源收入为9.7亿元。
高澜股份主营业务为热管理设备及控制系统的研发、设计、生产和销售。公司以“聚焦全场景热管理技术创新和产业化”为使命，推进液冷技术在传统与新兴领域的标准化建设和规模化应用，塑造“工业热管理专家”的品牌形象。
公司服务器液冷业务拥有三种解决方案：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，可有效降低大型数据中心的PUE（数据中心总设备能耗/IT设备能耗）。随着浸没式液冷技术的不断升级以及解决方案成本的不断降低，其渗透率在未来有较大的提升空间。
海外市场布局方面，高澜股份热管理产品已在全球多个国家和地区投入使用，应用场景涉及大功率电力电子、数据中心等领域。公司产品已取得CE、ETL、ASME U、ROHS等认证，并已直接或间接应用于欧洲、美国等海外项目。
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