$中兴通讯(SZ000063)$  

$长源电力(SZ000966)$  

根据国家能源局发布的最新数据，11月份全社会用电量同比增长2.8%，其中第一产业、第二产业、第三产业以及城乡居民生活用电量均呈现增长态势。结合AI算力用电量的增长，我们可以从以下几个方面来分析这对长源电力的明牌利好：

1.  能源转型机遇：长源电力作为一家积极布局绿色能源的企业，随着《能源法》的出台，将获得政策支持，这有利于公司未来发展。

2.  资金实力与项目扩张：长源电力通过再融资募集了30亿资金，用于建设光伏项目，这不仅展示了公司的财务实力，也为其在新能源领域的扩张提供了资金支持。

3.  业绩增长：长源电力计划收购湖北电力，这将大幅提升公司的装机容量，增强公司的盈利能力和市场竞争力。

4.  投资建设抽水蓄能电站：长源电力计划投资80亿建设抽水蓄能电站，这将提升公司的发电能力，并为公司带来新的增长点。

5.  电力需求增长：AI应用驱动的算力增长，将成为全球主要的电量增长驱动。预计至2030年，中美的数据中心年用电量将大幅增长，这将拉动新兴的电力增长。

6.  区域性缺电风险：由于数据中心区域分布不均衡，以及AI需求下对电能质量的要求提升，可能会带来区域性缺电风险，这为电力企业提供了结构性投资机遇。

7.  电力供需平衡偏紧：报告预计今年全国电力供需平衡偏紧，局地高峰时段电力供需紧张，这可能为电力企业带来更大的市场需求。