中鼎股份人形机器人业务调研纪要

问：公司机器人业务的发展进展和规划情况如何？
答：中鼎股份近期成立了合肥机器人子公司。自两年前开始，我们关注到机器人行业的新兴产业布局，尤其是对机器人赛道进行了市场调研。利用与国内主机厂的良好合作关系和市场优势，我们深入研究了机器人市场的方向，并围绕关节组件及核心部件如关节、控制器、轴承、丝杠、传感器和电机等进行了了解和业务布局。同时，与技术团队紧密合作，结合安徽省政策支持和区域优势，加速了机器人公司的注册进程。目前，我们将机器人战略作为核心战略，计划在未来五年或十年持续投入人才、资本、市场等方面资源，紧跟行业发展趋势。

问：中鼎在底盘热管理等主业与机器人关节总成业务之间的技术整合和协同是如何实现的？中鼎在关节总成部件方面是如何实现自产与外采的？对未来行业技术和趋势有何理解？
答：我们原有的主营业务，如底盘热管理、橡胶密封减震以及轻量化产品，能够为机器人相关业务提供配套支持。由于与HW、小鹏、奇瑞、小米和比亚迪等主机厂建立了深厚的合作关系，这些在底盘系统、热管理系统的深度合作为向机器人领域拓展奠定了坚实的基础。因此，通过发挥公司在汽车零部件领域的既有优势，并结合对新业务的积极探索和技术创新，实现了与机器人关节总成业务的有效对接与协同。对于关节总成部件，我们会根据产品需求和技术特点，选择合适的自产和外采策略。同时，我们对关节总成涉及的核心部件以及未来行业发展趋势有深入理解，将积极跟进并适应这一领域的技术进步和市场需求变化。由于时间和内容限制，具体的技术解读将由技术负责人进一步详细说明。

问：在技术领域，我们的技术负责人能否介绍一下我们的技术优势？
答：我们已经完成了对人形机器人的关节中谐波减速机和行星减速机的研发及自制，并且正在布局磁编码器和力传感器的研发。此外，未来我们将增加更多的自制件，利用强大的生产制造能力以最低成本为客户提供最优的配套服务。

问：核心布局方向是什么？
答：核心布局仍然是围绕关节总成。尽管在某些方面如丝杠资源投入可能较大，我们会寻找战略合作伙伴，但在其他业务领域，我们会继续推进和布局与关节总成相关的技术，比如编码器、电机减速器及力传感器等。

问：目前与下游客户的对接情况如何？
答：我们一方面深化与国内原有主机厂的合作关系，同时积极对接安徽省委省政府打造的人形机器人产业链，协同省内机器人战略产业链的合作，加速推进相关项目。

问：关于编码器、电机、减速器和执行器总成的研发技术进展如何？
答：编码器方面，我们已实现17位编码器的研发，力传感器采用贴片式技术；关于六维力传感器，我们也在布局中，但具体细节不便公开。至于电机，我们主要关注的是100瓦到几百瓦之间的中小型关节电机，目前进展顺利，同时也包括空心杯电机的研发。在这些零部件中，减速端的完整度最高，主机厂在不同阶段对我们的需求也有所侧重，从样机阶段到小批量生产，对电机、编码器及传感器的整合能力要求逐步提高。

问：关于公司的进度披露问题，为什么有些信息不能公开？
答：因为公司人员是核心战略，有些进度我们会定期披露或向上级汇报，但有些秘密信息还不能公开。我们会逐步将进展与市场解读。

问：减速机核心技术的来源是什么？关于技术保密性问题如何处理？
答：减速机这一块的技术主要通过收并购的一些合资子公司和近两年的市场研发实现成熟化。考虑到技术保密性，对于一些细节问题不便详细说明，同时也会确保邀请的相关人员以更真实的身份参与未来交流，并对技术保密性进行保护。

问：团队是如何组建和合作的？
答：我们团队中涉及的技术部负责人原来不是公司内部人员，而是一个我们过去一两年交流过程中觉得不错的团队。我们会给他一些新的思路，目前与该团队已经达成合作。

问：公司现在的主要合作对象有哪些？
答：我们之前与比亚迪、HW等多家主机厂有深度合作，这些合作有的已经实现，有的还在试探阶段。目前，我们一直在与众多客户进行业务对接和市场决策，虽然具体进度不会频繁披露，但推进较为顺利。

问：预期何时能拿到小批量或大批量的订单？
答：我们预计明年会有项目定点并推进，因为我们已经与技术团队达成了业绩目标和激励条款，有信心在项目推进上有实质性进展。

问：零部件的价值量是否可以透露？
答：目前由于技术和市场竞争的原因，核心零部件的价格还较为敏感，暂时不便透露。

问：什么时候能开始拿到订单？
答：我们预期明年能拿到订单。

问：我们团队在机器人项目上的投资情况如何？包括人员数量、团队成员的技术背景等信息能否分享一下？
答：目前，我们的技术团队大约有三四十人，他们在减速机和机械电子领域拥有十几年的从业经验。至于投资情况，我们已投入5000万，并将持续根据业务发展需要进行资金、人才及政策等方面的投入，将此作为未来的核心战略。

问：咱们现在在设备研发上有哪些投入？具体涉及哪些设备？
答：我们已经投入并配备了包括滚齿机等在内的进口设备，以及用于减速器检测的磨齿机等全套生产设备。此外，还有车床、磨床等通用设备。随着项目的推进，还会增加更多定制化的设备以及扩大产能。

问：对于减速机产线，大概需要多少投资额？各种设备的投资比例是多少？以及投入产出比大概是多少？
答：减速机产线的设备投入具有持续性和阶段性特点，因为机器人行业尚处于起步阶段，设备需求会随着项目的开展和产能扩展逐步增加，且无法一次性大量投入。同时，由于技术迭代迅速，市场尚未形成大规模量产，所以初期无法准确预估具体的投资额和产出比。

问：在产业链的前期调研中，是否发现有特别值得长期投入并可能形成壁垒的环节，特别是在准备大批量生产的减速器环节和关键执行环节？
答：不一定，我们在寻找市场摸索、客户合作伙伴以及政策落地的过程中，对于不同产品我们会做并购和外延式扩展。例如，在减速器领域，我们发现能够做总成整合的团队和技术优势的结合是关键，这种团队合作和资源整合的能力是我们最核心的优势。

问：关于研发、技术储备及市场摸索的情况，为何在上市公司报表和业务介绍中没有体现1-2年的积累？
答：过去两年，我们确实一直在做研发和技术储备工作，花费大量时间进行市场调研、合作伙伴调研和政策调研。今年我们认为这些准备工作基本成熟，因此推动了新注册公司的成立。之前没有及时公布进展是因为我们专注于调研和储备工作，现在到了开花结果的阶段，会继续努力并等待下一步结果！