$光启技术(SZ002625)$  

以下是对光启技术股票的深度分析：

公司业务

光启技术主要从事新一代超材料尖端装备产品的研发、生产及销售，其超材料产品在2024年上半年收入6.35亿元，占营业收入的74.55%，研发业务收入2.15亿元，同比增长2817.25%，占营业收入的25.26% 。公司拥有世界领先的第四代超材料技术，该技术几乎全面采用微电子的微结构制造技术，性能比前三代高出1-2个数量级，且重量显著减轻，可广泛应用于航空装备、海洋装备、智能汽车等多个领域.

财务状况

光启技术2024年上半年实现营业收入8.52亿元，同比增长1.07%；归母净利润3.61亿元，同比增长20.33%；扣非净利润3.56亿元，同比增长30.53%。公司资产负债率较低，仅为8.50%，流动比率和速动比率分别为11.93和11.58，显示出良好的偿债能力.

市场表现

2024年12月20日，光启技术股票价格为45.38元，较昨日收盘价上涨8.82%，成交量44.17万，成交额19.53亿，总市值978.32亿. 从近一年来看，其走势跑赢大盘，接近行业平均水平.

竞争优势

- 技术领先：公司的第四代超材料技术全球领先，已申请超过6000件专利，占全球相关领域专利申请总量的80%以上，位居全球第一.

- 产业化优势：光启技术是国内唯一一家超材料产业化企业，在国内无直接竞争对手，在国际上的主要竞争对手是美国的凯米塔公司.

- 产能扩张：公司709基地二期已顺利竣工投产，还启动了顺德基地之外的新基地筹备工作，不断扩充产能以满足市场需求.

风险因素

- 客户集中风险：公司超材料产品主要应用于航空航天等领域，客户相对集中，若主要客户减少订单，可能对公司业绩产生较大影响 。

- 技术替代风险：尽管公司目前在超材料技术领域领先，但如果未来出现更先进的替代技术，可能使公司的技术优势丧失。

- 市场竞争风险：随着超材料市场的发展，可能会吸引更多的企业进入，加剧市场竞争，导致产品价格下降，影响公司的盈利能力.