存储芯片产能过剩，特别是低端产品产能严重过剩常态化，同质化竞争激烈，价格涨难跌易。
存储芯片技术升级比较快，在很多应用领域，DDR3和DDR4的市场正在被DDR5替代，需求、价格和毛利率会呈现下降趋，同质化竞争很激烈，价格会波动大，很难取代稳定业绩。
NOR和NAND低端产品竞争会越来越激烈，这个不会改变，中高端价格随着存储芯片波动。
2023-2024年全球芯片厂家赚了很多钱，导致技术发展更快，产品升级十分快。
全球存储芯片龙头赚了大钱，我们国内厂家在低盈利挣扎，主要还是产品档次太低，产品主要用于传统产业低端行业，很难卖出好价钱。
长鑫和兆易创新必须尽快做出一个产品定位选择。如果把兆易只定义到DDR3和DDR4，把DDR5归长鑫，兆易这块业务即使不被淘汰，未来也会是亏损。
谈谈4季度业绩
如果不考虑汇益，4季度主业盈利应该是亏损，主要存储芯片价格下降，毛利率下降。
最好4季度汇益少些，4季度汇益高，明年上半年汇损会高（9月末汇率7.007，并不低，明年美国降息，会跌破7），对明年业绩负面影响大。
按照汇益1.8亿，4季度净利润1.2亿。
1季度汇损会大，亏损可能大，密切关注汇率变化，1季度少，2季度就会多，躲不过。
3季度末合同负债环比3季度下降25%，4季度收入15-16亿（3季度是存储芯片旺季，4季度通常低于3季度，叠加价格下降），环比3季度，下降22-26%。
4季度业绩估算
收入：16亿
营业成本：10.16亿
税金：640万
期间费用：1.79亿，环比3季度4.84亿下降3.09亿，主要按照4季度汇益1.8亿导致
其它收益：1700万
投资收益：0
信用减值：-500万
资产减值：3.1亿（价格下跌，跌价减值会高些，传感器继续亏损，商誉减值2.1亿）
公允：-500万
营业利润：0.956亿
营业外收支：500万
利润总额：1.006亿
所得税：-2000万
净利润：1.206亿
传统产业不景气，盈利能力差，低端芯片价格承压大，明年汽车行业盈利也不乐观，汽车芯片价格也会承压。
名字都叫存储芯片，但高端产品暴利，低端产品利润少的可怜，甚至有些是亏损。
为啥估计1季度会亏损？
去年1季度净利润2亿。
去年1季度有汇益，明年1季度汇损会大。
明年1季度价格比今年1季度会差，毛利率会低于今年1季度。
汇损和汇益在一定时间段是平衡的，今年4季度汇益大，明年1季度和2季度就会汇损大，明年业绩要为今年4季度汇益高背锅。
明年1季度究竟低利润还是亏损，取决于汇损，更直接取决于汇率，关注3月汇率怎么变化。
2022年中报出来，我进行过1次详细分析，提醒大家业绩要大变脸，没有听的最后损失惨重，这次也会一样。
兆易在AI行业销售有限，从品牌耳机和眼镜使用的芯片一目了然。
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