存储芯片产能过剩，特别是低端产品产能严重过剩常态化，同质化竞争激烈，价格涨难跌易。
存储芯片技术升级比较快，在很多应用领域，DDR3和DDR4的市场正在被DDR5替代，需求、价格和毛利率会呈现下降趋，同质化竞争很激烈，价格会波动大，很难取代稳定业绩。
NOR和NAND低端产品竞争会越来越激烈，这个不会改变，中高端价格随着存储芯片波动。
2023-2024年全球芯片厂家赚了很多钱，导致技术发展更快，产品升级十分快。
全球存储芯片龙头赚了大钱，我们国内厂家在低盈利挣扎，主要还是产品档次太低，产品主要用于传统产业低端行业，很难卖出好价钱。
长鑫和兆易创新必须尽快做出一个产品定位选择。如果把兆易只定义到DDR3和DDR4，把DDR5归长鑫，兆易这块业务即使不被淘汰，未来也会是亏损。
谈谈4季度业绩
如果不考虑汇益，4季度主业盈利应该是亏损，主要存储芯片价格下降，毛利率下降。
最好4季度汇益少些，4季度汇益高，明年上半年汇损会高（9月末汇率7.007，并不低，明年美国降息，会跌破7），对明年业绩负面影响大。
按照汇益1.8亿，4季度净利润1.2亿。
1季度汇损会大，亏损可能大，密切关注汇率变化，1季度少，2季度就会多，躲不过。
3季度末合同负债环比3季度下降25%，4季度收入15-16亿（3季度是存储芯片旺季，4季度通常低于3季度，叠加价格下降），环比3季度，下降22-26%。
4季度业绩估算
收入：16亿
营业成本：10.16亿
税金：640万
期间费用：1.79亿，环比3季度4.84亿下降3.09亿，主要按照4季度汇益1.8亿导致
其它收益：1700万
投资收益：0
信用减值：-500万
资产减值：3.1亿（价格下跌，跌价减值会高些，传感器继续亏损，商誉减值2.1亿）
公允：-500万
营业利润：0.956亿
营业外收支：500万
利润总额：1.006亿
所得税：-2000万
净利润：1.206亿
传统产业不景气，盈利能力差，低端芯片价格承压大，明年汽车行业盈利也不乐观，汽车芯片价格也会承压。
名字都叫存储芯片，但高端产品暴利，低端产品利润少的可怜，甚至有些是亏损。
为啥估计1季度会亏损？
去年1季度净利润2亿。
去年1季度有汇益，明年1季度汇损会大。
明年1季度价格比今年1季度会差，毛利率会低于今年1季度。
汇损和汇益在一定时间段是平衡的，今年4季度汇益大，明年1季度和2季度就会汇损大，明年业绩要为今年4季度汇益高背锅。
明年1季度究竟低利润还是亏损，取决于汇损，更直接取决于汇率，关注3月汇率怎么变化。
2022年中报出来，我进行过1次详细分析，提醒大家业绩要大变脸，没有听的最后损失惨重，这次也会一样。
兆易在AI行业销售有限，从品牌耳机和眼镜使用的芯片一目了然。
存储芯片价格自9月下跌50%，大亏又来了
最近一些不靠谱的消息，难道能长期挡住亏损？存储芯片从9月开始下跌，又跌回了2023年最低谷。
存储芯片产能严重过剩，特别是低档产品产能严重过剩常态化，价格会一直疲软，本轮过剩，由中国扩产导致，国内竞争更激烈。
没有存储芯片HBM的公司，明年亏损是明确的，像兆易创新主要生产低端产品，亏损更加明确。
消费电子市场连续疲软，是导致价格连续下跌主因，恰恰是兆易创新产品主要销售领域。
除了HBM，DRAM和闪存由于严重过剩，自9月开始连续大跌。
从2023 年 10 月开始上涨，5 个月后，于今年 3 月开始维持稳定，而后从 9 月开始转为下跌；近 3 个月，NAND 闪存价格环比分别下降 11.44%（9 月）、29.18%（10 月）和 29.8%（11 月）。
而自今年以来，通用 NAND 价格跌幅已经超过 50%（从 8 月的 4.9 美元降至 2.16 美元），是继 2015 年 8 月统计以来的最低价格。
我在股市的想法，与大家正好相反：
2022年4月底那次锂电行情，是我最先拉升天齐锂业发起的，我卖出后告诉大家天齐锂业会跌到50，结果跌到25。
CXO业绩大增大涨中，我突然开始唱空，药明康德股价下跌70%多。
去年2季度光伏业绩暴增 历史最好，我5月开始唱空，大喊今年亏损，结果股价跌70-80%。
为啥我与大家看法相反？
中国企业就有这个本事，啥赚大钱都大扩能大建设，一直搞到巨亏。
我看你们把牛吹死了，最后怎么收场？
9-10月DRAM厂家都高兴的跳舞唱歌，现在都在哭爹！
一.豆包耳机市场有你们吹的你们大吗
一个耳机用2颗128MB芯片
兆易去年销售了26亿颗存储芯片，收入40亿，平均1.5元/颗，DEAM和NAND价格还远高于NOR，NOR就1元多/颗，都用1颗10元算市场，按1颗1亿算，那才牛！
相对整个NOR市场规模，市场增量有限！
豆包耳机取代其它耳机，其它耳机不用了，不是用2颗算！
二.很多人说豆包耳机不用兆易，就会用普冉
我说都不会用，NOR产能严重过剩，随便找个工厂就可以生产。又省钱又又有保障。
三.现在面对的是存储芯片价格大幅下降，还做未来不靠谱的梦
DRAM和NAND市场增量那么高，都无法挡住价格暴跌！
2023年中国光伏组件增长158%，增量1.58倍，没有挡住组件价格从2元跌到0.6元。
我2023年1季度提出2023年中国光伏装机200GW（协会等都是130GW），6月说装机超200GW，这么看高需求，但我5月看空光伏股票，一直死空头（我每个帖后面挂一个未来股价，晶澳40元挂着10元，天合50元挂着15元，隆基挂着10元，连续挂近一年，只有隆基没有到，没有到是时间未到）！原因很简单，技术门槛低的东西，不要考虑增量，有增量就有产能暴增，产能严重过剩常态化，价格很难涨，增量消息会让产能过剩更严重。
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