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蓝黛科技——问界M9独供，华为汽车隐形王者，预期差最大标的！

2024-12-20（一路长虹六一哥哥独号）

蓝黛科技——问界M9独供，华为汽车隐形王者，预期差最大标的！

1、深度绑定华为，安徽马鞍山工厂给华为做电驱动总成装配，今年下半年量产，20-30万套/年，供货华为问界、华为江淮、广汽埃安、理想等。后续会导入华为减速器齿轮和电驱动铝合金壳体，单车价值量很大，可以提升到2000元以上

2、华为问界，M5、M7、M9供应液晶仪表盘显示屏模组和盖板，价值量几百元

3、华为问界M9三电系统，独家供应

4、触控业务：今年收入26亿，明年复苏，预期40亿以上，净利润1.8亿；传动业务：今年收入20亿，明年26亿，净利润1.5亿；新能源业务：今年8亿，明年12亿

投资建议：公司传统业务明年净利润2.2亿，对应目前PE仅40倍左右，属于公司的基本盘，目前估值为合理区间。蓝黛更大的预期差，在于打入华为问界供应链，是目前华为汽车板块的隐形王者，函待市场挖掘。这部分估值完全没有体现，若导入顺利，目前位置看翻倍以上空间