$顺网科技(SZ300113)$  【国盛计算机】顺网科技：稀缺GPU算力价值重估，英伟达重要合作伙伴

1、顺网科技传统业务强复苏，GPU云弹性大。受益于ChatGPT崛起，GPU云算力和边缘算力需求有望迎来爆发。

2、在云算力端，运行ChatGPT至少需要1万张A100芯片，目前国内只有商汤、百度、腾讯、字节、阿里和幻方有超过1万张储备，算力缺口巨大。顺网科技在手GPU超过15000片，在手A100芯片近1000片，规模在全国前十之列。公司是浙江大数据重点研究院之一，在大数据、AI、区块链、GPU云等领域都有深入储备。目前顺网云业务所构建的是高算力的云平台，可同时支撑云应用场景下VR渲染所需要的算力。公司目前已有超过10000台商业运营的高算力GPU服务器，并在互联网侧向超过80万用户提供云电脑服务。公司是英伟达大陆早期重要合作伙伴，双方在境内智算场景存在合作机遇。

3、在边缘算力端，公司传统主业游戏加速主要集中在晚上，受益于Ai的需求崛起，公司GPU云业务白天的利用率有望从30%提升到90%，额外增加2-3亿毛利。

结合公司在手的大量GPU算力，成熟的云服务系统和商用的AIGC技术，后续看点多多。

4、 公司受邀成为百度文言一心首批生态合作伙伴，将百度智能对话技术成果应用于公司所服务的电竞领域，围绕AI交互智能化、Bigdata中台运营大数据化以及Cloud后台支撑云化三大核心，进一步推动人工智能技术的应用落地。

然后还有一个顺网科技的调研，我只发我关心的部分：

3、GPU业务：

目前公司的服务器有1.3万，这个不是传言，但是并不是都是A100，有4060的。现在公司的算力和大模型训练的算力不同，大模型训练和推理需要用到A800、A100，是中心算力，而公司的算力是边缘算力。公司有200多个边缘节点，5万多的并线能力，同时能为50多万台PC终端服务。A100太敏感了，在互动易上都不能回答。现在市面上都买不到A100。英伟达进入中国是通过顺网卖把网卡到网吧的，所以英伟达和公司的关系很好，但是A100不能卖给公司，A800可以卖给公司。openAI的算力已经不够了，训练量上去了以后，GPT的算力已经不够了，需要再建算力。训练从文字变为图片以后，算力呈几何级的增长。目前A100价格太高了，没有必要去抢。边缘算力用4060都可以建起来。未来要看大模型的发展情况再来决定是否扩建服务器。大模型训练完了以后，公司手里还没有建设完的卡还是有的，可以调用网吧的终端，来扩张边缘算力，后续就要看卡的成本，因为如果成本太高了，那么租用算力之后回收率会低、回收期很长。

4、商业模式，及与英伟达的合作：

商业模式：与咪咕的合作模式是：一块算力，用多久就收多少钱。现在白天的算力只用到了30-40%，包含了咪咕，但是咪咕今年突然增长了，所以今年会有很大一部分是用于出租的。今年应该有大几千万到1亿元收入。

与英伟达的合作：公司与英伟达在接触，但是不一定能谈成。在国内，公司和英伟达的关系是比较好和深的。此前，英伟达与北京一家公司谈崩了。英伟达要建超算中心，A100进不来了，可以提供800，建超算中心提供算力能产生更可持续的收入。但是这件事情能否成功不好说，需要政府同意，因为很耗电，需要英伟达、顺网、政府达成一致，政府愿意出土地、资金、能耗。如果要建设的话，会在杭州建设，这件事需要杭州市政府同意。跟公司直接接触的是区政府，然后区政府需要向市政府要能耗指标。这件事情是2月份开始讨论的，上个礼拜是第二次会议。据公司了解，英伟达没有与其他公司接洽。腾讯屯了十几万片A100，主要用于游戏和元宇宙，腾讯的模型没有那么大。大部分公司没有那么大的算力，大模型的算力是中心算力，世纪华通就算能提供，也是边缘算力，中心算力的参数是万亿级别的，GPT用的是A100，甚至是AH100，不可能是4060，A800都有缺陷。大模型出来之后，如果用在游戏方面，可能会用游戏公司的算力。