兴业银锡收购双尖子山银矿深度分析：双尖子山银矿为亚洲最大的银矿，银的金属量高达1.8万吨，折算成黄金为202吨黄金（黄金白银比值目前是89:1），单单银资源的开发价值1.8万吨*740万/吨，达到1332亿元。该矿2022年8月将法定开采规模提高到年开采矿石825万吨，开采规模是原来60万吨的14倍，该矿并入兴业银锡，改扩建达产后预计可以给公司带来12.75-17亿元净利。推算过程：矿石品位114克/吨，每克7.4元，开采规模825万吨/年，简单计算该矿达产后年出矿规模中含银的价值可达114*7.4*825万=695970万元，即69.597亿元，扣除采选损失率、贫化率、增值税后营业收入至少可以达到50亿元，按照30%-40%的净利率推算可贡献利润15-20亿元，按照持股比例85%计算可给兴业银锡贡献12.75-17亿元的净利润。
国城矿业在持有宇邦公司期间，将双尖子山银矿采矿权的开采规模从60万吨提高到825万吨，但因资金问题没能实际投入扩产建设，目前的开采规模估计还是维持在年60万吨矿石量，即使这样宇邦公司的净利润率也还有15%左右，兴业银锡接手之后一定会扩建矿山规模到每年采选825万吨矿石，这是什么概念？该矿每吨矿石开发价值达到900-1000元，简单按照每吨净利润200元计算该矿达产净利16.5亿元，归属于兴业银锡的净利16.5*85%=14亿元。就这个矿达产后按照14亿元净利润，20倍市盈率，就可以让兴业银锡的市值增加280亿元，股价翻番以上。
兴业银锡收购国城矿业双尖子山银矿，兴业与国城均实现了双赢：兴业银锡买下双尖子山银矿，银铅锌总的开发价值达到1500-2000亿元，矿山改扩建还要花不少钱，假设改扩建投入20亿元，那么这个矿的矿权成本32.64亿元加上改扩建投资20亿元，再加上宇邦矿业对其的投资15亿元，那么总投资将达到65亿元以上，相信1-2年后双尖子山银矿的生产规模将从现在的每年60万吨提升13倍，达到每年采选825万吨，按照每吨净利润200元计算该矿达产净利16.5亿元。兴业银锡通过投入将亚州最大的银矿达产，投资回报率年化25%另外，卖掉该矿的国城矿业前天花30亿元买下了一个钼矿，该钼矿估值50亿元，2023年净利润14.5亿元，其投资汇报率马上达到年化30%。兴业、国城双赢！
兴业银锡收购宇邦的价值：双尖子山银矿石亚洲第一大矿，资源量大，服务周期长，未来增储潜力还很大，为兴业银锡的增长注入持续动力。国城无力将该矿扩建达到设计产能，兴业有资金实力、开发能力的支撑，可以实现该矿产能与效益的最大化。
该矿收购为兴业银锡的股价带来戴维斯双击：一是该矿是在产的银矿，基础条件好，该矿扩建周期短，预计1-2年即可达产，增厚兴业银锡业绩14亿元左右；二是该矿乃亚洲第一大银矿，并入兴业后，兴业将从银锡矿转化为以贵金属银为主体的贵金属资源股，合理的市盈率应该到20-30倍，市盈率水平与估值将直线提升。