$通宇通讯(SZ002792)$  

太空算力或将成为创新热点：

伴随海内外产业链进度的加速推进，商业航天有望迎来黄金发展阶段，当前布局机会显现，建议关注商业航天重要主线，相关标的：

（1）算力侧：开普云（进军卫星AI卖铲人，绑定国星宇航，持股星凡科技（推理芯片）5%，发力卫星AI MaaS平台）+中科星图（中国空间数据主要采集者、使用者。大股东空间信息研究所和中科曙光赋能。长期有望成为地数天算、天数天算的运营商）

（2）卫星侧：乾照光电+天银机电（国内星敏感器龙头，实锤已应用于36颗千帆卫星，营收增量120亿）+上海瀚讯+信科移动+创意信息+臻镭科技+通宇通讯（卫星通信市场占有率30%~50%。单星价值量超170万，预计未来5年营收136亿，已获得300个地面站订单，金额64.5亿）

（3）火箭侧：九丰能源+超捷股份+斯瑞新材+高华科技

（4）应用侧：海格通信+蓝盾光电+华力创通+南京熊猫+普天科技+梅安森

（5）地面基建与检测：震有科技+西测测试+广电计量+思科瑞%