Q：公司山西产能和牌号情况
我们11月达到了设计产能，达到5000多吨，我们设计产能是8万吨，有一部分是二期。所以现在5500吨差不多就是达到设计产能了，有薄一些产品出来的话。牌号的话，现在85/90/95是我们三期的主流牌号，85现在差不多是10%左右的占比，85和80，特别是80的要出还是比较难，我们计划在2025年把85的占比提升到20-30%。
Q：85占比是10%的话，90和95可以占多少？
90和95应该占了60-70%。
Q：90和95的价格差的多吗？
差的不多，现在价格竞争有一些激烈，价格差异不是那么大。85的价格要高一些。
Q：输配电的订单情况
110-220千伏电压等级的订单我们排产已经到明年下半年了。
Q：云变电气的情况
云变电气会定位为我们变压器的制造、研发、出海的基地，是我们对它的定位。今年的情况和去年比起来有很大的改善，包括收入和净利润都有很大改善，营业收入今年会突破10个亿，10个亿上下，同比有20%多增长，毛利率比2022年都好的改善，现在毛利率有13-14%，不含一季度，一季度是比较糟糕的。我们收购云变电气以后，持续在改善。我们现在最高的是220千伏电压等级，330和500电压等级都有可能突破，我们2025年有可能给客户提供500千伏的变压器。
Q：云变电气的出口情况
我们每年都有几千万的出口，是常态化的，包括铁路上的一些我们还是很有优势的，马来西亚、老挝的铁路都有供应，我们望变电气在2024年也实现了一些出口，我们没有直接报关，是我们客户卖到海外的。我们和中交、中建、铁建等中资建设公司沟通了很多项目，现在在获取订单的推进上今年突破不大，还是前期标准、准入的一些沟通和了解，做一些准备工作，2025年我们预计可能会有1-2亿的订单，可能是这么个情况。我们还是围绕和中国友好的国家开展工作，政治稳定，我们资金进出也方便的国家。
Q：变压器的需求
从国内需求看，特别是大型发电装置的建设是需要我们主变的，从行业数据看，中国输配电行业现在是高景气状态，有一个原因是全球需求带来的，日立能源等的订单溢出，他们三年内都不会接主变的订单，全球的需求是很旺盛的，美欧的需求，他们设施已经到了30-40年是强制更换周期，增量需求就是AI算力、充电桩建设、IDC建设等带来的，输配电行业未来三年这些大型企业集团不接订单，三年后什么状态还不太确定，但全球新能源驱动大背景下，对输配电行业景气度一定不是三五年的，应该是十年以上的需求。
Q：怎么看10千伏的小变压器的情况
配电方面在地产行业不景气情况下还是有一定影响的。随着国家12月9号拉动消费和房地产行业重新定位，我们觉得2025年10千伏的小变压器应该比2024年会好很多。我们下半年产能提升，设备也差不多了，2025年我们还是比较期待的。
Q：怎么看毛利率
盈利能力看我们的产品，传统产品10%多的毛利率就很多了，国网的标准柜，我们的环网柜等新产品出来，毛利率可能有20-30%
Q：取向硅钢的价格
我们价格是比较稳定的，仍然低于宝武，高于其他民营企业，我们还是民营企业的龙头。现在大家扩产积极性还是很高的，但能不能做出70/75的高端产品，我们也在研发75的产品，确实很难的，需要时间去走。输配电行业如果一直景气的话，高端的价格一定维持稳定，高端需求越来越多，价格还是稳中有升的。
Q：从成本角度，取向硅钢议价能力没有变压器那么强，未来是不是还有降本空间在？
未来降本空间不是那么大，取向硅钢的技术提升一定带来成本下降，我们原材料成本话语权不大，能源消耗是加工成本里很重要的一块，一年有几个亿，明年可能是2亿的电费，还有天然气、氮气等，这些资源性成本我们也是没有话语权的。我们可以提升的是人效，和技术进步，加工费的降低是很有限的。
Q：110的占比
一直是维持稳定的，没有往下走。
Q：明年行业里有没有新产能要释放？
各大主流变压器厂商订单都排的很慢情况下，取向硅钢需求还是比较旺盛的，所以我们不担心行业处于过剩状态，品牌与品牌之间的差异会越来越小，不像是以前龙头和我们差异很大，后面企业也在追赶，大家的产品可能都会接近龙头企业。明年应该行业有一些产能会投出来，全球需求还是不错的，中国是最大的变压器供应商，我们不太担心需求端量往下走，供需大体是平衡的态势。有行业专家预计2040年全球取向硅钢需求要达到1000万吨，现在是400多万吨，那还是有很大增量的。所以有可能出现某一个时间点集中投放，新产能要抢市场，但趋势上不会有太大的问题。
Q：取向硅钢的出口情况
今年增长有20-30%
Q：取向硅钢的出口占比
去年我们是21.8%的出口占比，今年上半年是31.2%，是动态变化的，全年下来可能是20-25%。
Q：募投项目110千伏以下节能型变压器的技改项目的产能和需求情况
募投项目已经结项了，都达到了预定产能，是产能爬坡和市场消纳的问题。
Q：铁芯项目的情况
利润端我们没有对外阐述，现在还是产能释放阶段。但订单还不错，我们铁芯项目设计产能是3万吨的加工量，我们云变的技术团队加入以后对我们项目规划、产线布置做了建议，我们也进行了整改，未来铁芯项目我们还是有一些事情可以去做。