$诺 普 信(SZ002215)$  转发中信观点：

【继续推荐诺普信（002215）】市值持续创新高，估值正在切换中

120亿！公司市值持续再创新高。我们继续坚定重点推荐。

1. 模式认知度提升。产季深入，公司产品持续售卖。市场对公司的种植模式和产品品质的认知度快速提升。后续，随着冬春蓝莓消费进入高峰期，以及节日氛围的烘托、微信小店“送礼物”的催化，正反馈还将更多更强。市场对公司的风险偏好还将持续提升。

2. 业绩能见度清晰。Q4临近尾声，公司24年业绩愈加清晰，预计24年7.5亿净利。24Q4业绩高兑现度，也将提升市场对24/25整个产季的业绩信心。业绩的高增长性与高确定性，使得安全边际更为充分。

3. 估值切换可期。本产季公司在品牌和渠道端明显发力。推出旗舰品牌“光筑鲜蓝莓”，入驻小红书，开通微信视频号……成功供货胖东来，进驻山姆迎来冲刺期……公司正从农产品公司向消费品公司转型。特别是，如果成功入驻山姆，将具里程碑意义。当前市值对应25年业绩，仅10倍PE。估值的持续切换，值得期待。

我们认为，公司正在迎来“业绩、估值双升”的最佳配置期。建议积极把握“戴维斯双击”机会。

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