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NV供应链近期扰动及APH更新概况（12月21日）

近期，NV供应链出现了不小的扰动，特别是GB200产品的综合良率问题令人堪忧。无论是nvl36还是nvl72型号，其良率均未能达到预期，11月客户收到的产品瑕疵率普遍较高，综合瑕疵率接近50%，这让客户感到极为不满。特别是11月份的量产产品，质量问题尤为突出。

台湾方面的供应商直接将问题归咎于APH（可能是指某个关键部件或工艺），认为APH的良率不佳是导致整体产品良率低下的主要原因。在综合良率仅为50%~60%的情况下，总成组装后的返修率更是高达50%以上，且仍存在过热、漏液等小问题不断。

虽然nvl36由于采用风冷方式，情况相对较好，但nvl72作为主推方案，其质量问题无疑对NV的声誉和市场表现造成了严重影响。有客户反映，收到的10台设备中竟有5台处于报废状态，这样的交付质量显然无法接受。因此，一些客户开始考虑转单至GB300产品，认为其可能更加可靠。

面对这一困境，NV方面承诺将在1~3个月内解决良率问题，力争将良率提升至95%以上。然而，对于某些客户而言，这一时间跨度过长，他们更倾向于选择更快出货且已解决过热问题的GB300产品。

值得注意的是，第一批量产机（11月份）的严重质量问题导致整个H1产能被下调，这反映出供应链对于问题严重性的过度悲观反应。同时，APH作为关键部件的供应商，其背板铜缆和线的良率问题也被曝出，成为制约整体良率提升的关键因素。不过，随着时间的推移，目前综合良率已经从60%提升至80%，并计划进一步爬坡至92%。

APH方面也在积极努力改进，目前上下齐心，有信心在月底或1月初实现良率92%的目标。然而，客户对于这一改进进程仍持观望态度，认为GB300产品可能更能满足他们的需求和时间表。

为了弥补当前的困境，NV方面推出了更多8卡的B卡DGX产品作为过渡方案，以缓解客户对于产品供应的担忧。同时，他们也在积极准备GB300产品的量产工作，以期在未来几个月内能够顺利交付给客户。

总结而言，NV目前面临的供应链扰动和产品质量问题确实令人担忧。然而，从APH的改进进程和NV的应对措施来看，他们正在积极努力解决这些问题。未来几个月内，随着GB300产品的量产和交付，NV有望重新赢得客户的信任和市场的认可。但在此过程中，NV也需要深刻反思并吸取教训，避免类似问题再次发生。