#社区牛人计划#  $露笑科技(SZ002617)$  

以下是对露笑科技的利弊分析：

利

1. 多元业务发展良好：漆包线业务是传统主业，品牌知名度高，客户涵盖众多国内外知名企业，能带来稳定现金流。登高机业务增长迅猛，2024年上半年交付9194台，营收5.4亿元，同比大增467.78%，已超去年全年营收。光伏发电业务规模平稳，拥有光伏电站装机总量80.47万千瓦，主要分布在光照资源丰富等优势区域 。碳化硅业务虽尚在发展中，但已掌握核心技术，市场前景广阔.

2. 技术创新实力强：在电磁线生产技术方面，拥有自主研制的200级变频电机用耐电晕漆包铜圆线等多项成果。在碳化硅晶体生长技术领域，开发出晶体生长自动化控制软件等，提升了晶体质量，推动了我国碳化硅产业发展.

3. 市场表现与认可度高：2024年12月20日股价涨停，报8.56元/股，总市值164.61亿元，且获融资买入额高，表明市场投资者对其投资热情较高，看好未来发展前景.

4. 行业地位与品牌优势：是国家重点高新技术企业、中国机械500强、浙江省最具成长力企业之一，下辖十多家子公司，其漆包线品牌被评为“浙江名牌”.

弊

1. 财务风险：2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.66亿元，同比下降较多，可能影响短期偿债能力。有息资产负债率达20.39%，表明公司在一定程度上依赖债务融资来支持业务发展，需合理控制债务规模.

2. 业务发展不均衡：尽管登高机和光伏发电业务增长态势良好，但碳化硅业务目前规模相对较小，还面临成本控制、缺陷控制以及长期可靠性等问题，进展相对缓慢.

3. 市场竞争压力大：随着科技行业的发展，其他企业也在加大研发投入和市场推广力度，露笑科技在各业务领域都面临着激烈的市场竞争，可能会对其市场份额和盈利能力造成一定的冲击.

4. 历史并购争议：曾有高价收购业绩不佳公司的情况，如2017年花5.5亿收购净利润仅几百万的江苏鼎阳，还存在关联交易，引发市场对其并购决策和利益输送的质疑.