本轮高速铜连接行情的核心是什么？为什么我重仓鑫科材料

昨天有一位老板私信我，和我讨论高速铜连接的行情。老板提供了一个他的思路：认为接下来受字节跳动的影响，高速铜连接炒作的核心是“国产替代”。

这让我觉得有必要单独写一篇公众号文章，聊聊我对于本次高速铜连接炒作的核心认知，以及为什么我的仓位是鑫科材料和沃尔核材。

首先，从老板提到的字节跳动聊起。最近市场借着豆包AI的大火炒国内算力，我们参与行情是没有问题的，但也只能在这种行情里以短线的形式参与。因为国内高端算力不存在国产替代逻辑，上涨的空间很有限。

字节跳动作为国内顶级的互联网大厂，训练的也自然是最顶级的AI模型，这一点决定了他们所使用的算力设备一定高端算力，和国内这些上市公司的低端算力没有关系，我找到一个民生证券的最新文章片段，帮助说明这一点：

可以看到，这段文字里提到的AI算力芯片，不是寒武纪、海光、中科曙光等国内厂家的芯片，依然还是英伟达的芯片，这其实已经是不争的事实：国内AI算力芯片现阶段无法满足大厂的需求。

非要深扒字节AI算力产业链的相关上市公司，可能也只有运维的领域才能找得到，但这种芝麻绿豆的行情，不做也罢。既然高端的没逻辑，低端的跟不上，那炒什么？

答案，炒光模块和高速铜连接。本次炒作高速铜连接的根本原因是AI芯片矩阵的组装使用了高速铜缆，替代了原有的光模块。这种大量的替代需求，目前也只有国外的芯片大厂（英伟达）才会有，国内AI芯片厂家现阶段不会有。

所以，我的观点是：高速铜缆不存在“国产替代”行情，只有国外AI芯片大厂产业链内的铜缆企业，才会有业绩爆发的预期，其余的铜缆厂家也都是蹭概念的。这次做主升浪，我一定是选逻辑最硬的、涨得最猛的、空间最高的，所以选择了沃尔核材和鑫科材料。

一定有老板会奇怪，你说沃尔核材逻辑硬可以，因为沃尔核材的子公司乐庭智联有能力成为英伟达的供应商。那鑫科材料逻辑怎么？

1、鑫科材料是做高端铜材的，它的客户之一是安费诺，安费诺是英伟达的铜缆供应商（另外鑫科材料的另外一个客户是泰科，泰科也是英伟达在其他方面的供应商），因此鑫科材料实质上已经在英伟达产业链里了。

2、鑫科材料开始建设高速铜缆项目，未来可期

3、低价股爆量连板，符合妖股气质，资金有意打造板块的空间龙头

以上的理由，我认为足够了，所以我第一重仓股选择了鑫科材料，第二重仓股选择了沃尔核材。神宇股份的位置暂时被鑫科材料替代。

最后，对于国内AI算力的炒作，我想大家已经经历了两年时间，应该也看得到，低端算力的行情没有持续性，去年那些涨了1倍的公司比比皆是，真正能走出十倍二十倍的大行情的，也只有真正融入国外AI产业链的公司。

至于国内的寒武纪为什么没人大量买它的产品，它也能涨得这么好？因为认知有限，我就不清楚了。