周五市场冲高回落，指数受红利权重股疲软拖累小幅收跌，但两市依然有超3500只个股翻红，涨停及涨超10%的个股超百家。盘面上，热门方向的趋势大票占比明显提升，高位股则在连板后遭遇断板A杀，日内波动显著放大，显示量化资金对板块持续性形成了一定扰动。
情绪与技术面：缩圈抱团的隐忧
尽管沪指日线走出三连阳，但成交量相比上半周明显缩减，表明资金追高意愿不足。短线涨停股数量与市场情绪出现背离，说明抱团资金集中度提高，但扩散性有限。在年底流动性趋紧的背景下，市场总成交金额难以稳定在1.5万亿以上，指数若无法突破均线压制，短期或将做出方向性选择。
行业配置：坚持“大金融+泛科技”主线
在行业选择上，建议继续关注“大金融+泛科技”的核心配置方向。遵循“水往低处走”的原则，优先选择涨幅相对落后、未升破10月8日高点的强势板块标的。具体领域包括AI+、人形机器人、低空经济以及国产替代等方向，同时挖掘电子元件、半导体、消费电子和软件开发等短线机会。
结论：结构性机会仍在，控制节奏是关键
当前市场在量能收缩与年底流动性压力的双重作用下，难以形成大范围突破。但结构性机会依然明确，资金正逐步向强趋势与低位标的靠拢。投资者应控制仓位节奏，重点关注趋势方向上的短线机会，等待市场在缩圈抱团中寻求更清晰的方向信号。
$中芯国际(SH688981)$ $兆龙互连(SZ300913)$ $上证指数(SH000001)$
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