$东方智造(SZ002175)$  

是否继续持有东方智造的股票，需综合多方面因素考量：

公司优势

• 业务多元且有潜力：公司核心业务为智能制造及产业园区综合管理服务。其中，精密数显量具量仪业务的全资子公司桂林广陆是国家级制造业单项冠军企业等；智能物流分拣设备业务的主打产品“名客速拣”分拣机市场需求大；产业园区综合管理服务业务也在稳步推进.

• 技术创新能力强：公司积极开展定制化测量业务，拥有多年经验，且掌握测量领域先进技术，其自研ip67芯片体现了研发实力和市场敏感度.

• 财务状况有改善：2024年前三季度营业总收入2.41亿元，同比上升28.12%，第三季度营业总收入1.06亿元，同比上升74.38%，不过归母净利润3390.57万元，同比下降33.13%，总体有增长趋势但利润增长不及收入增长.

风险因素

• 市场竞争激烈：智能物流分拣设备等领域竞争大，对手可能会抢占市场份额，影响公司业绩.

• 业绩波动较大：公司2024年中报归母净利润较去年同期下降85.97%，且历史5年综合收益率为-48.87%，过去业绩波动明显，未来盈利能力存在不确定性.

• 重组承诺未达预期风险：控股股东柯翔高新曾承诺重组三年后净利润或扣非净利润合计不低于2.5亿，但目前距承诺目标差距较大，若无法实现，可能影响公司声誉和股价.

市场表现及估值

• 近期股价大幅下跌：12月19日跌停，12月20日又跌8.33%，收盘价5.61元，从高点回落明显.

• 估值指标警示高估：据反向DCF模型和企业倍数指标等，该股存在一定高估风险，且净利润同比增长率为-32.54%，远低于市场预期.

综合来看，东方智造有一定的投资价值，但风险也不容忽视。若公司能在业务拓展、技术创新等方面持续发力，实现业绩稳定增长，可考虑继续持有；若担忧业绩波动、市场竞争及重组承诺等风险，也可适当减持或观望。