【招商通信】光迅科技：字节光模块核心供应商
?字节AI+硬件布局策略，在AI战略布局、资源投入、To C应用落地业界领先，推动国内AI产业链迎来新的增长。
?豆包MAU持续增长。在11月的全球月活跃排行榜上，豆包APP的MAU达到了5998万，仅次于OpenAI的ChatGPT，位列全球第二。预计明年用户体量包括DAU和MAU将提升3-4倍，即DAU达到6000万到8000万左右，MAU达到3-4亿。
?字节持续致力于大语言模型和AI产品开发，组建扩展团队推出多款明星产品，计划于2025年或2026年，在AI硬件领域实现1000万左右的销售量，涵盖耳机、眼镜及玩具所有品类。
?算力基础设施投入为AI应用落地奠定基础，资本开支持续增加。单字节资本开支2025年达1500~1600亿及以上，后期增速预期50%以上，字节产业链将充分受益。
?光迅科技作为字节核心供应商，将充分受益。于OFC 2024大会上，字节和光迅科技演示了800G高速光模块产品的应用。随豆包爆发，字节资本开支大幅上修，光迅的800g将开始放量，业绩将迎来高速增长。持续重点推荐！
?招商通信团队：梁程加/李哲瀚/孙嘉擎/刘浩天/朱彦霖