新债申购 NO.039：华医转债(123251)

（1）公司概况：

a. 华康医疗主营业务现代医疗净化系统的研发、设计、实施、运维等业务。发行人主要产品及服务类别包括：医疗净化系统集成；医疗设备销售；医疗耗材销售。

b. 所属概念：智能医疗、医废处理、人工智能、辅助生殖

c. 营收构成：医疗净化系统集成、医疗耗材

（2）存在风险:

a. 现已严重破发，超募发行合理性存疑

b. 套牢盘较重，上行阻力较大

c. 近5年，净利润现金含量较低

d. 变现速度很慢，坏账损失风险很高

e. 近3月，医疗设备板块疲软

（3）转债概况：

发行规模：7.500亿元

预估流通规模：3.323亿元

行业：医药生物-医疗器械-医疗设备

评级：A+，发行申购日：2024年12月23日

（4）总体印象：

公司质地2.3，股票估值5.4，股价趋势6.0

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率82%，58户中1

（6）估值对标：

楚天转债，溢价率21.87%，现价115.475元

（7）价格估算：

预计单签盈114-116元

（8）策略分析：

配售10张所需股数：141股

截止今日收盘价：21.68元/股

配债安全垫：160/（141*21.68）≈5.23%

（9）填权分析：

题材一般，规模较大，含权高，安全垫尚可，若跌超60日线，即20.36元，会计划紧密关注。

（10）阿莫结论：

阿莫计划申购，不计划配债

$华康医疗(SZ301235)$$华医转债(SZ123251)$

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（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）