山西汾酒(600809)估值分析：3家机构认为“低估”——业绩符合预期，青花系列保持稳健，腰部产品放量

【U财经】12月22日数据显示：3家机构认为山西汾酒(600809)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第17。

认为“低估”的机构：3家

太平洋  估值：233元

我们预计2024-2026年收入同比增长16%/14%/12%，净利润同比增长17%/16%/12%，对应PE为20/17/15X。我们按照2025年业绩给20倍PE，一年目标价233元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

天风证券  估值：300.16元

我们预计2024-2026年公司营业收入分别为386/464/549亿元（同比增长21%/20%/18%），归母净利润分别为131/159/193亿元（同比增长25%/22%/21%），对应PE分别为23X/19X/16X。考虑到玻汾培育浓厚清香氛围&青花20持续全国化放量&青花30高端圈层培育逐步完善，我们看好公司未来发展，给予2024年1.25XPEG，计算合理PE为28倍PE，目标价300.16元/股，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：324.3元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为386.56/456.38/529.01亿元，同比增速分别为21.07%/18.06%/15.91%，归母净利润分别为131.84/161.09/192.84亿元，同比增速分别为26.31%/22.18%/19.71%，EPS分别为10.81/13.20/15.81元/股，3年CAGR为22.70%。公司产品结构持续优化，渠道动销优于竞品，参照可比公司估值，我们给予公司2024年30倍PE，目标价324.3元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$山西汾酒(SH600809)$$五粮液(SZ000858)$$酒鬼酒(SZ000799)$