最近和很多人沟通是不是股价跌了可能看错了，$金斯瑞生物科技(01548)$
现在11亿美金归母的净现金，母公司8000万美金以上净利润，这几年母公司的利润率走向和增长率远强于药明和康龙。按传奇现在现金清算，未来50亿港币利润的业务算归零，也比他们几个cxo相仿或低估。
这个估值不是传奇打折的问题，如果再到8块，是传奇倒闭了还能不能搞的问题。
今天的承接本来是不错的，但是被935万股做空。看看cxo康龙空头只有几万股。金斯瑞已经是个庄股了。
第二点，这个公司的质地简单说下
我之前以为老章有老鼠仓，其实他道德水平还是相当可以的。
这个公司有两个内部问题，实话实说——
上市初衷大概就是给王火花圈钱的，另外一年只开两个会着实冷漠的离谱，没见过这样的。
第一个问题快结束了，第二个问题扣大分，但是业绩不miss就不算差公司。
还有一个外部问题，就是制裁预期，和别人不一样的是，金斯瑞真被制裁是大好事，一直制裁预期反而是个问题。
metoo落后四五年的竞争其实不是什么真正问题。yescarta都没问题，何况carvykti。
除此之外，无论是业绩还战略，这个管理层算是优秀。能孵化出世界第一的基因合成和第一的细胞治疗产品肯定是优秀的。
第三点，如果是看错了，
首先是老章和董事会错了，错的离谱，甚至可以说集体疯了。
关键是强生出价也出错了，也离谱。如果看强生bcma的竞争态势，分析师会说他是蜜汁自信吧。
参考强生和genmab的战争和爱情，强生是个精明到离谱的公司，这个公司的眼光很难错。
一定是市场瞎倒腾而已。
目前业绩预期大概是26年2亿利润，27年1万人4亿+，5pe，30年1.5万人8亿+，3pe。从公司历史和传奇的兑现能力看，业绩miss的概率很低。而且CARVYKTI逻辑上会涨价，最起码最近三年每年都应该涨。这个是保守的估计。30年就算10pe，5年年化29%。
就算现在有一个颠覆分子出来，30年底美国末线估计还没上市。
这一年扫了50多个股票，论确定性还是弹性，98%都没法比。无论谁看懂了这半年我写的东西，跟我沟通过的，现在还没有不认可的。当然抄作业和自己写，信心完全不是一个层面。
最近已经没有兴趣怎么写了——因为11月初aclx数据出来分析了几篇，12号我发现我能代替Ying回答所有投行的问题，门诊问题、安全性问题。已经没必要再花时间。
相比下我看过的投行包括外资分析师的水平都很低，低到发指，甚至不如国内香港的投行。
市场给机会加仓，当然毫无问题。当然，港美股极端情况是要搞远期call的，我认为这个股现在用call上杠杆没问题。能一劳永逸解决问题。
评论节选：
热血的盈利小舞者12-16 19:12 · 北京
有没有可能章想私有化？
徐大宝李二狗 作者：高瓴18.5的本，应该搞不了
他乡客12-17 16:24 · 浙江
请教一下宝总，表格里为什么没有母公司和蓬勃呢？
徐大宝李二狗作者12-17 17:17 · 北京
省略了，母公司就是14-8%左右的 降速。
徐大宝李二狗 作者回复@热血的盈利小舞者 ：母公司按14-8%增速逐年下降估计的
热血的盈利小舞者 ：降速？蓬勃归零，母公司的业务不是挺好吗，怎么会降速呢
徐大宝李二狗 作者：省略了，母公司就是14-8%左右的 降速。
静等花开在路上12-17 11:48 · 上海
想收购传奇的是强生，章不愿意买。这两条信息确认吗？ 我是问了半天没问到，听说过有GSK，但是来源也不大可靠
徐大宝李二狗 作者：强生大概率是我听说的。还价这个事不用质疑。
chancechance实盘认证12-17 06:50 · 上海
宝总能否评价下传奇其他管线的情况，除了C药，还有有希望突破的点吗？谢谢！
徐大宝李二狗 作者回复@Alpacino22 ：非常清楚，这个事情和长期股东的利益是一致的。比起5个人10个人的数据我宁可信这个。
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