今日A股三大指数午后集体单边下行，截至收盘，沪指下跌0.50%，深证成指跌1.03%，创业板指跌0.98%失守60天线。上证50指数逆势涨近1%。两市个股普跌，下跌个股近4800只，逾200只个股跌停，红盘个股仅500余只；两市全天成交1.53万亿元，较上一日放量成交157亿元，内资主力资金净卖出927.8亿元；两市涨跌中位数为-4.27%。
盘面上，市场情绪割裂，主力资金抱团大金融、高股息，题材概念全线下行，微盘股指数大跌超7%。银行、保险、中特估等权重板块集体护盘，中船科技涨停，工商银行、建设银行股价盘中创下历史新高！农业银行、中国银行股价逼近历史新高；培育钻石概念大涨，力量钻石20CM涨停，黄河旋风涨停。
跌幅方面，两市超300只个股跌超9%，高位股、问题股上演跌停潮，豆神教育20CM跌停，岭南股份、日出东方、日丰股份等多股跌停；题材概念全线下行，AI应用相关概念领跌两市，中广天择、粤传媒等多股跌停；信创等数字经济概念集体下跌，时空科技、洪兴股份等多股跌停；字节豆包、机器人等前期热门题材全线重挫，遥望科技、视觉中国、天娱数科等多股跌停；半导体、光刻机等硬科技概念集体下行；华为产业链、房地产产业链、汽车产业链、大消费等全线走低。
消息面上，1、证监会进一步优化内地与香港基金互认安排，将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%；2、史上最严退市新规全面实施，上市公司2024年年报将成为首个适用的年度报告，数十家上市公司存“*ST”隐患；3、多家上市公司或相关方被立案调查；4、网传游资正被量化交易一步步逼入“冷宫”，游资试图拉升股价，量化资金就会精准介入，甚至在关键时刻“砸盘”。
1、今天微盘股指数暴跌7%，高位股、问题股上演跌停潮。消息面上从2025年开始实行史上最严格的退市新规。5000多家上市公司里，哪些有退市风险，哪些公司会成为“*ST”公司，市场的参与者都在关注。目前在四类强制退市的类型中，重点关注：业绩不达标、净资产不达标、审计报告不达标。
2024年小盘股已经经历了好几波崩溃。1月底，市场流动性告急，微盘股指数在8个交易日内暴跌43%。4月中旬，新“国九条”出台，退市新规震动市场，微盘股指数在2个交易日内暴跌18%。6月初，铁拳再次要清退垃圾股，微盘股指数在4个交易日内暴跌15%。从中长线看，强监管不是坏事，有利于改善A股市场生态。但短期来看，高位股、问题股上演跌停潮，会带崩整个市场的投机情绪。
2、今天红利板块逆势走强，银行、保险、中特估逆势上涨。消息面上和险资入市松绑的消息有关。金管局将“偿二代二期”的过渡期，从今年底延长到明年底，这样险资可以有更多的买股额度。而险资从风险角度考虑，当然还是更愿意买入高股息板块。
特别是在降息背景下，目前10年期国债收益率已经下行到1.7%以下，而根据中证指数官网的数据，截至12月20日，中证红利指数的股息率，高达6.07%，中证银行指数的股息率也有5.33%，这对险资的吸引力就强了。从这个逻辑出发，今天的盘面就比较好理解了，银行和红利指数拉涨，很大程度上托住了沪指。
3、最近一段时间，很多游资大佬都被量化割得快要喘不过气来，主要是游资炒妖股无非就是那些套路，然后几家头部的量化机构，将过去A股炒作过的，所有妖股的图形都喂给AI，据说一下子喂了5万张妖图，然后让AI量化去市场里收割，把各路游资打得落花流水……
大多数成功的游资除了善于挑龙头的眼光，更多的也是靠工具，每一轮短线炒作的龙头散户都知道，但有个屁用，因为往往都是一字板，我们普通小散是买不到的。但游资可以因为有专用的席位，这也是为什么市面上那些出名的游资，时间长了都会暴露。因为他们搭一条席位是很贵的，那个席位上榜的次数多了，慢慢就浮出水面了。但是游资有钱，机构就没钱吗？搞个席位不算难事，然后游资毕竟是人，手速怎么快得过AI？
另外监管为了防止市场的炒作，在交易时间里的报价上做了限制，比如大单挂单需要限制在现价的正负2%以内。而交易时间的现价是波动的，游资是人，AI是机器，后者在这方面天然处于优势。如此一来，AI岂不是要在A股称王？以后只有AI能赚钱？AI把游资打残是事实，但AI也未必能赚钱，至少无法像之前游资那样赚钱。但即使不赚钱，我认为AI化，机构化，也会成为未来A股的趋势，散户越来越没有生存空间，要么加入机构量化，要么彻底退出去买etf基金。
最近一段时间不断有一些部门反复出来说车轱辘话，把之前的文件重新念一遍，这种方式其实不太好，感觉只是在机械式地完成一项KPI，对市场来说反倒是在消磨预期。如果能更有诚意一些而不只是喊口号，即便只是把前期提到的举措都给好好落地，市场的信心也会慢慢建立起来。
目前成长板块资金退潮，红利板块资金接力，都在说明资金在做排行博弈，市场并没有什么机会。目前阶段在成交量没有增量的情况下，防守是主要策略，因此红利、债券都是好的配置方向。A股明年上半年主要炒政策，明年中旬主要看经济数据。经济数据好慢慢起来，仍然以结构性行情为主，机会依然在政策方向和数据变好方向。
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