钻石散热：高算力时代的终极方案，打开AI潜力的钥匙

1#钻石：终极半导体材料，“六边形战士”

随着AI、HPC时代芯片热流密度越来越高，摩尔定律受到来自散热的挑战。当芯片表面温度达到70-80℃时，温度每增加1℃，芯片可靠性就会下降10%；设备故障超过55%与过热直接相关。钻石是已知热导率最高的材料，热导率达硅（Si）13倍、碳化硅（Sic）4倍，铜和银4-5倍，并具有超宽禁带半导体优异特质，是“半导体终极材料”。

2、#钻石散热：高算力时代的终极方案，打开AI潜力的钥匙

钻石散热是AI时代的终极解决方案！未来电脑手机、汽车、航空航天、卫星通讯、人形机器人的热管理及效率提升都由钻石来解决。GPU、CPU计算能力提升3倍，温度降低60%，能耗降低40%，为每个数据中心年节省几百万美元的冷却成本。电动汽车充电速度提升5倍，热负荷降低10倍。太空卫星数据速率提升5-10倍，尺寸减小50%，并在严酷的太空环境中表现更稳定。吸收产生高密度能量，机器人和无人机仅需1分钟就能充满电，解决续航问题。钻石还在量子计算、核聚变等方面打开应用潜力。

3#华为英伟达下场，产业化进入“0到1”，我国培育钻石产业链将大放异彩

今年美国创业公司Akash Systems获得芯片法案6800万美金支持；英伟达已率先采用钻石散热GPU实验，性能是普通芯片的三倍，有望在下一代产品开始使用；华为接连申请钻石散热专利，并于12月3日公开，坚定入局，有望在高性能计算、人工智能等领域广泛应用。国内化合积电(光莆股份持股)具备完整的金刚石半导体解决方案并开始规模化生产。我们测算钻石散热市场规模有望从2025年的0.37亿美金（渗透率不足0.1%）增长到2030年152亿美金（渗透率10%）。我国人造钻石产量占全球90%以上，具备绝对成本优势和全球唯一完整的产业链。国内培育钻石企业纷纷积极布局“钻石散热”技术，已在半导体衬底及热沉等方面取得突破。2024年8月开始，商务部、海关总署对人造金刚石设备和技术进行出口管制。

我们认为，钻石散热作为终极解决方案，在AI时代的划时代意义和产业潜力无出其右！我国具备全球独一无二的完整产业链，同时对上游材料进行出口限制，2025是大规模商业化的元年。在全球高算力时代，我国有望凭此站在科技制高点，甚至对美国形成反制。

受益标的：力量钻石、黄河旋风、光莆股份、沃尔德、国机精工、四方达、中兵红箭、惠丰钻石