芯片国产替代进程又要加速了。$芯片ETF基金(SZ159599)$
拜登突然对中国芯片领域展开最大规模的调查。12月23日，美官方宣布，将启动一项对成/熟/芯/片的301条款调查。同时，美将于2025年把中国芯片的关税税率从目前的25%提高到50%。不过，由于这些措施需要很长时间进行落地，预计将留给特朗普进行最终确认。
所谓成熟，一般是指28奈-米及以上制程，这些产品广泛用于汽车、洗衣机、通讯、医疗器材等日常生活领域当中。数据显示，目前中国在全球成/熟/芯/片领域的产能占比约30%，估计十年内会增长至46%。同时，这对于汽车领域有较大影响，当前80%的汽车芯片需求在成/熟/制/程。
目前中国芯片行业正在被动和主动地接受全面国产替代进程。
此前，12月2日，美将北方华创、华大九天在内的140家半导体设备及EDA等相关公司加入实-体-清-单，进一步加大上游设备、材料、EDA&IP及零部件等环节的限制。同时，美还联合日荷发布出口限制条例，力度和范围达到了历史最强。
芯片国产替代加速，对于整个资本市场来说，利大于弊。最直观的就是，此前我们每年大量的芯片进口规模将“腾笼换鸟”给国产产业链，中国企业的市场份额将被动完成市场接替。
据海关数据：2024年1-10月中国芯片进口金额为3153.74亿美元，预计2024年全年芯片进口金额将达到3700亿美元左右，2023年中国芯片进口总额为3500亿美元。从这个数据看，我们每年的平均进口芯片产值在3000亿美金，这些市场被让渡一大部分出来，能够大大提高我们国产芯片厂商的市场份额。
芯片是目前对资本、技术和资源要求最为严苛的行业之一。
从资本中长期方向来看，大基金三期横空出世，有望撬动超1.5万亿社会资本。此外，今年出台的“并购六条”和“科创板八条”为半导体行业带来更多的资本运作和产业整合空间。
综合来看，芯片产业的中长期向上基础在外部的限制升级和内部的需求以及政策的利好提振下，有望走出一条自主自强的道路。
芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累涨120%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/11/29，中证芯片产业指数的估值85倍（PE-TTM），距离历史峰值还有34%的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/11/29）。
芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/11/29，前十大权重股为：中芯国际、北方华创、海光信息、韦尔股份、中微公司、澜起科技、寒武纪、兆易创新、长电科技、三安光电。（数据来源：深交所）
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
买ETF，上东财！
中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）;2024年1-11月（25.67%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。
$星宸科技(SZ301536)$$长川科技(SZ300604)$$唯捷创芯(SH688153)$$翱捷科技-U(SH688220)$$安集科技(SH688019)$$海光信息(SH688041)$$晶合集成(SH688249)$$沪硅产业(SH688126)$$盛美上海(SH688082)$$瑞芯微(SH603893)$$澜起科技(SH688008)$$华大九天(SZ301269)$$北方华创(SZ002371)$$中芯国际(SH688981)$$中微公司(SH688012)$$寒武纪-U(SH688256)$$龙芯中科(SH688047)$$华润微(SH688396)$$格科微(SH688728)$#雷蒙多承认遏制中国技术进步是徒劳##寒武纪股价再创新高，市值奔向3000亿元##巨头“ALL IN AI”，算力产业链或受益##半导体板块大涨，抄底机会？##半导体突然飙升！中芯国际涨超10%#
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