劣币驱逐良币：格雷欣法则(一)

格雷欣法则在股市到处可见，但是鲜有人提及。因此觉得有必要深入解释一下。

事先我要求大家预习，不知道有多少人预习过？

然后为了更加深刻的实证，哥亲自买了汇金科技，这只基本面评分只有19分，但每日换手率却达30%的妖股，并获利卖出。

因为这个法则随处可见，但是解释起来又比较复杂。我想每次写一点，逐渐形成逻辑闭环。这样我也不会觉得枯燥乏味。

铺垫完毕，开始我们的正文。

首先我用ai生成了格雷欣法则的解释。这个很啰嗦，却是绕不开的。我要求大家静下心认真读完，并且深入思考一下，转化为自己的知识。

“格雷欣法则，即劣币驱逐良币法则。

定义：在两种金属货币流通条件下，如果市场上同时流通两种货币，实际价值较低的劣币会把实际价值较高的良币排挤出流通，最终市场上充斥着劣币。

历史背景：该法则由托马斯·格雷欣爵士在1560年提出，最初用于描述金银双本位制下，金银市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加的现象。

现实应用：

货币流通：在货币流通领域，劣币因其实际价值低于法定价值而更易于被用于交易，良币则因被收藏或熔化而逐渐退出流通。

市场心理：人们也倾向于将新钱或价值较高的货币收藏起来，而使用旧钱或价值较低的货币进行交易，这也体现了格雷欣法则的作用。

职场管理：在职场管理中，如果薪酬不依赖于绩效，而是统一支付，那么有能力的人可能会因为不满意这样的工资而退出，导致岗位上充斥着能力较低的人，形成劣币驱逐良币的现象。”

好，为了让这个法则在各个领域统一，我们把上面提到的金银、货币等词汇统一称为“筹码”。这里的“筹码”即可以是具体的实物，也可以是抽象的，比如“时间成本”、“精神成本”等等。一是为了更容易在股市中解释，另，也为“美女爱渣男”这个有趣的现象做个铺垫。大家应该会突然明白了些什么对不？

今天直接就从股市说起，我想这也是大家期待的。

我们建一个模型，就是把所有股票的股份统称为筹码，并且放在一起。然后简单分为“优质筹码”和“劣质筹码”两类。然后它们在市场流通。那么根据格雷欣法则，会发生什么？

优质会被收藏，劣质会充斥。于是，优秀的股票筹码会被收藏而不卖，于是换手率低，而劣质股票的筹码充斥市场，换手率就会高，甚至超高，比如我买的汇金科技。

到这里大家能看明白是不？接下来深入一点：为什么优质股上不去，或者上升的很慢？

因为优质的筹码属于共识且被收藏，那么庄家就很难收集到筹码，而快速拉升和快速打压都是需要高比例的筹码量的。于是，这种股票会表现为“稳”，不快涨也不快跌。同时，这就是你们看到的一些好股票每天的换手率却只有零点几的原因。

结合“时间成本”也是筹码的一种形式，在这个耐心资本显著减少的时代，这个现象就会更加突出。

那么反之，如果你是庄家，然后你又不想做耐心资本，你会选择怎样的标的？回答是：劣质股票。

劣质股票有哪些好处？首先当然是因为格雷欣法则造成的换手率高，有活力，对消息敏感，易于操控。庄家很容易收集到足够的筹码。

还有一点大家不能忽略，就是：它往上拉的时候，散户不敢跟，这就导致它拉升的压力减小。即使散户跟了也更容易洗掉。这容易理解对不？庄家当然不愿意给散户抬轿。

还有一个结果就是：它很容易走出一个不同于大盘的“独立行情”，这也是它们被称为“妖股”的原因。大家再想想我买的那个汇金科技。

今天先写到这里，从起床写到吃饭，再写到上班。接下去大家可以思考一个问题：妖股如何熄火？本质就是：庄家拉升以后如何出手？如果是你，你会通过哪些手段卖出？毕竟卖出才是最终的结局。

提示：你们研究过st左江吗？