金科重整草案的亮点及不足：

$*ST金科(SZ000656)$  #投资干货#  #热点解析#  #投资随笔#  金科重整草案的亮点及不足：

亮点:

  1. 投资入股价格超预期：产业投资人和财务投资人的入股价格均高于市场预期，显示了投资人的诚意和对金科未来发展的信心。

  2. 提供流动性支持：产业投资人承诺按照1:1比例提供借款，且成本较低，这有助于金科缓解短期资金压力，保障正常运营。

  3. 产业投资人兜底投资款：产业投资人及乙方将全面负责财务投资部分的资金募集，并承担兜底责任，这降低了重整失败的风险。

  4. 新增产业投资人给市场想象空间：公告中提到如有新增产业投资人，将另行签署协议，这增加了市场对金科未来发展的期待。

  5. 信托计划设计巧妙：金科通过设立服务信托，实现了“低质低效资产和负债的剥离”，同时继续提供管理，实现了“风险切割”和“交楼履责”的完美结合。

  6. 首次披露未来经营计划：金科提出未来业务将围绕“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四大板块，这有助于金科实现轻资产化转型，提升市场竞争力。

  7. 黄红云愿意放弃控制权：这有助于引入新的管理团队和战略投资者，推动金科实现全面转型。

不足

  1. 金科在三四线城市的高额资产如何变现？将是痛点所在。

  2. 5万元兜底后，每100元给2.5可能惹怒债权人。

  3.从低迷的股价看，新金科如何实现全面转型及高质量发展，投资者信心不足。