$城地香江(SH603887)$  刚刚看了一下城地香江的定向增发计划，向特定对象(也就是中电智算)增发1.4亿股，每股增发价格5块钱，那现在按已有总股本6.089亿股+1.4亿股=7.489亿股，然后增发后的总股本7.489亿股乘以现在的股价17.42=130.46亿的市值。

中电智算入驻后就是国资直接控股，按目前这个价格才130亿市值，中电智算作为在全国八大算力节点都有深度布局的算力公司，又和字节合作，手上现在就有上百亿合同。就这样的公司，又在人工智能新产业大发展的行业大背景下。股价涨到50，市值都不到400亿。我只能说严重低估了。

再说说如果定向增发不成功，那现在城地香江100亿高估吗？我认为从行业发展的角度来说，也没高估，首先公司本身就已经和字节有了合作，字节现在要大力发展人工智能，算力基础建设2025年就要大力发展，城地香江主要就是从事数据中心建设和运维的，它就有最先受益的优势。同时在手的百亿合同也是实打实的，2025年业绩逆转是铁板钉钉的。放眼人工智能发展来说，城地香江现在市值不算高估的，所以这就是它的安全边际。即使增发失败也不会有太多向下空间，当然短期心理层面引起的恐慌造成的巨大波动会有的。但理性情况分析，放在人工智能新产业大背景下看它是不会有多大风险的。这就像去年的高新发展一样，最后收购失败了，现在看并没有什么影响。这就是新产业新风口的魅力。

所以城地香江向下空间不大的情况下，赌一把定增成功是完全划算的买卖，最多输时间，但成功了的话向上空间自己脑补吧，但我认为如果成功2025年它绝对是牛股。所以越向下越值得买。真是越细算越感觉好标的，比较容易算清楚账的股票没几个的，这就是投资的乐趣哈。