我12月22日所写文章——《选沪深300还不如选它》的评论区,有不止一位读者留意提及了一只和沪深300安中动态指数相媲美的指数:中证中金优选300指数 。
本文就简单对比一下它与沪深300安中动态指数。
1、从编制方法来看,
中证中金优选300指数从沪深A股中按照中证二级行业筛选出各行业内规模、流动性和营业收入整体水平靠前的股票作为股票池,然后从中选取ROE相对较高且稳定、分红能力较高同时兼具成长性的300只股票作为样本股。
所以,它的成分股有300只,成分股数量和沪深300安中动态指数是一样的。
2、从业绩走势来看,以2015年1月1日为起点,截至2024年12月23日,中金300全收益区间回报135.88%,安中动态全收益区间回报93.25%,同期沪深300全收益区间回报仅42.14%。
下表展示了沪深300、安中动态、中金300及其全收益指数的年化回报情况,
中金300全收益指数近十年年化回报9.61%最高,其次是安中动态全收益年化回报7.38%……均大幅度超过沪深300全收益指数。
3、从市盈率TTM估值来看,沪深300指数的市盈率TTM估值为12.82倍,处于近十年分位点56.46%;安中动态指数的市盈率TTM估值为12.77倍,处于近十年分位点55.41%;中金300指数的市盈率TTM估值为9.32倍,处于近十年分位点65.38%。
从市净率LF估值来看,沪深300指数的市净率LF估值为1.37倍,处于近十年分位点25.55%;安中动态指数的市净率LF估值为1.36倍,处于近十年分位点22.95%;中金300指数的市净率LF估值为1.06倍,处于近十年分位点49.85%。
从股息率来看,中金300指数的股息率为4.04%,在三只指数中股息率数据最高,处于近十年分位点68.69%;安中动态指数的股息率为3.00%,处于近十年分位点90.99%;沪深300指数的股息率为2.97%,处于近十年分位点89.33%。
由上述市盈率TTM、市净率LF等数据,大概可以测算出:
安中动态的净资产收益率ROE为10.65%,市赚率PR为1.20,估值性价比不是太高。
沪深300的净资产收益率ROE为10.69%,市赚率PR为1.20,估值性价比不是太高。
中金300的净资产收益率ROE为11.37%,市赚率PR为0.82,估值性价比还不错。
注:这里的“市赚率”是一个民间指标,以PR=PE/(100*ROE)来计算,该数据大于1和小于1分别代表高估和低估。需要提醒的是,市赚率仅仅是其中之一的指数指标,能否投资还需要综合多方面因素考虑,不要仅以市赚率做出决策。
4、下表展示中金300、沪深300、安中动态的行业配置情况,中金300的市盈率TTM更低,股息率更高,原因在于它的金融业权重更高,中金300在金融业的权重为45.97%,而沪深300、安中动态的第一行业都是制造业。
5、下表展示中金300、沪深300、安中动态三只指数的前十大成分股。
5.1、中金300与沪深300指数的成分股重合情况:
中金300与沪深300指数共有成分股有77只,其中中金300共有成分股权重合计80.90%,沪深300共有成分股权重38.74%,其中有贵州茅台、招商银行、中国平安、长江电力、中信证券、兴业银行等。
中金300特有成分股有223只,成分权重合计19.10%,权重较高的成分股有沪农商行、渝农商行、东吴证券、金风科技、云天化、西部矿业、财通证券等。
沪深300特有成分股223只,成分权重59.92%,权重较高的成分股有宁德时代、东方财富、美的集团、五粮液、比亚迪、恒瑞医药、立讯精密、中芯国际等。
5.2、安中动态与沪深300指数的成分股重合情况:
安中动态与沪深300指数共有成分股有284只,其中安中动态共有成分股权重合计98.42%,沪深300共有成分股权重98.67%,其中有贵州茅台、长江电力、宁德时代、五粮液、中国平安、美的集团、中国神华、招商银行等。
安中动态特有成分股有16只,成分权重合计1.57%,权重较高的成分股有重庆啤酒、华熙生物、沃森生物、北京君正、贝泰妮、中科创达、凯莱英等。
沪深300特有成分股16只,成分权重1.33%,成分股有铜陵有色、山金国际、思源电气、科伦药业、沪电股份、天孚通信、新易盛、宇通客车、沪宁高速等。
5.3、下表展示三只指数的成分股流通市值分布情况。
从数据可以看出,安中动态指数、沪深300指数的成分股市值风格较大,中金300的成分股市值风格相对较小。
由上述数据可以看出,安中动态指数与沪深300指数的相关性更高。
6、中金中证优选300指数(LOF)A是大盘价值风格。
虽然相较于安中动态指数、沪深300指数,中金300成分股流通市值分布较小,但根据东财Choice数据,跟踪它的基金中金中证优选300指数(LOF)A(501060)依然是大盘价值型基金。$中金优选300指数(LOF)A(OTCFUND|501060)$$中金优选300指数(LOF)C(OTCFUND|501061)$#基金投资指南#
该基金2018年8月30日成立,截至目前(2024年12月23日)成立以来涨幅102.10%。
因为行业权重高达45.97%都在金融业,比较契合这几年的红利资产风格,其业绩不管是近1年、近2年、近3年、近5年,排名都是同类靠前,四分位排名优秀。
中金中证优选300指数注重ROE和分红,且目前股息率高达4.04%,作为一只大盘指数,主要行业集中在金融业(相关指数,金融业占比45.97%,跟踪它的基金金融业占比32.39%),总体来看行业还是比较分散的。
总之,中金中证优选300全收益指数市值更下沉一些,行业相对更集中在金融业,市赚率PR相对低估,股息率超4%,长期历史业绩跑赢了安中动态全收益和沪深300全收益指数,近十年年化回报9.61%,不知道您是否喜欢?
大家觉得还有哪些长期业绩比较优秀的大盘风格指数,欢迎在评论区留言。
本文写于2024年12月23日晚间,数据来源于天天基金、WIND,数据截至2024年12月23日收盘,希望数据对您有帮助。
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