浅析格力地产

看多几点：

1.与珠免集团资产置换事项股东大会已通过，已无变数，用亏损的夕阳产业换取优质免税资产无论怎么看都是利好。

2.实现控股珠海免税集团51%，盈利能力超强，2024能给上市公司带来纯利润5亿左右吧，2025有望达到6—7亿元。

3.珠免集团发展前景巨好，持续盈利能力超强。烟酒占比八个牌照企业最高，香化业务逐步扩大。横琴岛店、三亚天涯湾店2025元旦开业在即（与中免相比，珠免位置更佳，中免营收的大部在三亚）。

4.粤港澳大湾区将建成世界级湾区，澳门全方位稳定，珠海区位优势明显。国家出入境政策越来越开放，对免税产业会产生正面刺激。

5.珠免、格地同属珠海国资委，陈辉兼任格力地产、珠免集团两方董事长，资产置换属于同一实控人下的内部操作，实现后续49%资产注入是大概率事件。

遗憾点：

1.未能实现一次性100%资产注入；

2.置换方案明确珠免为格力地产控股子公司，格地更名短期不易实现。

3.后续49%置入是否有时限限制？

4.因地产板块巨亏，置入51%珠免资产后，2024年报亏损依然存在。