$利亚德(SZ300296)$  最强风口：AI 眼镜这把火越烧越旺，赛道空间打开 #强势机会#  

消息刺激：临近2025年，AI眼镜这把火越烧越旺。12月19日，闪极发布首款量产的AI眼镜，创始人张波对记者表示，目标是“闭着眼睛完成年初出货50万台，年销售额超过6个亿”。这个项目从一年多前立项到真正开发经历了200多天，为了赶在年初量产，张波称“工程师团队基本处于连轴转的状态”。

大半年的时间里，华为、蜂巢科技、百度、Looktech、Rokid已先后发布AI眼镜产品，也有消息传出小米、三星等厂商将在明年发布AI眼镜。

这把火烧到了二级市场，也烧到了华强北。上下游产业链或将因这一轮AI眼镜的风口受益，相关概念股近三个月暴涨80%，华强北也嗅到了这一商机，记者在档口发现新搬来了卖智能眼镜的老板，200多元即可拥有能听歌能翻译的AI眼镜。

在此前世界互联网大会上，360集团创始人周鸿祎提及AI大模型落地硬件选择时称，眼镜有可能是一个落地方向。预计未来每家互联网公司都会做一个眼镜，成为“百镜大战”。民生证券认为，2025年有望成为AI眼镜元年。

行业空间：

AI 眼镜是继PC、智能手机后的下一代终端。AI 眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一，弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品，具有传统眼镜所具备的视力辅助效果，通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件，同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能，再基于嵌入的大模型基座和上层应用，依靠眼镜长时间佩戴的载体属性，能够极大地发挥大模型的优势。

AI 眼镜未来有望打开至少5000 亿元市场空间。AI 眼镜本质上为“眼镜+AI”，首先是一副好的眼镜，在此基础上增添硬件、大模型、应用生态。根据wellsenn XR 对近视眼镜与太阳镜的出货量作为AI 眼镜的渗透进行测算，并根据IDC 的预计全球AI 眼镜在2030 年将达到20%的渗透率，保守估计AI 眼镜的售价均价为1500 元，由此可测算得到2024 年AI 眼镜市场规模为45 亿元，至2030 年其市场规模可达到5340 亿元。

AI 眼镜相比VR/AR 等更易让消费者接受。根据wellsenn XR 统计与预测数据，2024 年前三季度全球VR 出货量仍处于下滑状态，AR 出货量同比略有增长。AI 眼镜具备轻量化、便携性、低功耗等特点，适用于运动、户外、生活、办公等多种场景，同时更低的价格更容易让消费者接受。AI 智能交互眼镜的独到之处在于其是基于现有眼镜体系的功能附加，而非另起炉灶。

AI 眼镜势不可挡，各类厂商加速产品开发。AI 眼镜赛道为“兵家必争之地”，各类厂商各取所长快速切入。目前AI 眼镜发展如火如荼，参与厂商可分为AI 生态/手机厂商、VR/AR 厂商、传统眼镜厂商、创业公司共四类，其中AI 生态/手机厂商由于不具备眼镜硬件经验，更多的是与传统眼镜厂商合作开发产品；而VR/AR 厂商与创业公司往往以独立品牌出现，但可能会接受AI 生态厂商的投资，并借助其大模型能力扩展其软件生态。当前，已有Meta Ray-Ban、闪极AI 拍拍镜、Rokid Glasses 等产品发布，2025 年更多新产品值得期待。