洛阳钼业(603993)估值分析：3家机构认为“低估”——Q1铜、钴产销量大幅增长，全年量价齐升可期

【U财经】12月25日数据显示：3家机构认为洛阳钼业(603993)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第17。

认为“低估”的机构：3家

国联证券  估值：11.02元

我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为101.01/115.24/126.04亿元，分别同比增长22.44%/14.09%/9.37%；EPS分别为0.47/0.53/0.58元。我们认为24年铜价中枢有望继续上移，公司未来矿铜产量增长显著，业绩有望彰显高弹性。参考可比公司估值，我们给予公司2024年23.56倍PE，目标价11.02元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

海通国际  估值：12.22元

我们预计公司2024-2026年归母净利分别为101.14、111.43和124.00亿元，对应EPS分别为0.47、0.52和0.57元（原2024-25预测为0.51、0.58元）。结合可比公司估值，考虑到KFM/TFM项目产量提升，我们给予公司2024年26倍PE（原为2023年22x）对应目标价为12.22元，维持“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华福证券  估值：9.91元

根据最新年报，我们调整了税金及附加和期间费用率，预计24-26年归母净利润为119/129/135亿元（24-25年前值112.3/122.0亿元），参考同行业可比公司，给予公司24年18倍PE，对应目标价为9.91元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$洛阳钼业(SH603993)$$厦门钨业(SH600549)$