剩余规模2.34亿元的科蓝转债分析

文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）

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科蓝转债12月24日的价格是138.029元，持有到期的价格是115元。

持有到期时间是3.68年，持有到期的税后收益率是-4.74%。可转债的溢价率是15.16%，剩余规模是2.34亿元。

看下可转债的正股：科蓝软件

科蓝软件（300663）是一家位于北京市的民营企业，成立于1999年；在2017年上市。

公司的主要业务是向以银行为主的金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品，以及咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等服务。

主要产品有：电子银行系统、互联网金融类系统、网银安全系统及银行核心业务系统等IT解决方案。

公司的客户已经覆盖了中国银行、农业银行、建设银行、邮储银行、进出口银行、国家开发银行等

大型国有银行、政策性银行和绝大多数城市商业银行、农村商业银行、外资银行，为 500+银行及非银行金融客户开发了

超 2000 套业务系统，并与之保持了长期的合作关系。

公司基于自身应用软件及基础软件的优势建立了紧密的生态合作关系，与大型央企、国企及华为、阿里、腾讯、京东、苏宁、百度、字节跳动等共建开放、合作、共赢的金融服务生态体

系，为行业数字化转型赋能。

分析一下公司的财务经营情况：

2023年公司的归母净利润亏损-1.23亿元，同比下降662.03%。

亏损的原因是公司收入没有增长，但是营业成本8.34亿元；同比增长10.69%。

销售费用8121.41万元，同比增长26.57%。管理费用1.4亿元，同比增长13.53%。利息费用5734.83万元，同比增长37.99%。

2024年三季报公司的营业收入7.27亿元，同比增长0.05%。归母净利润亏损-680.76亿元，同比增长23.11%。

从2024年三季报公司的经营情况没有比较明显的好转，所以2024年业绩是否会变好存在不确定性。

个人观点：

科兰转债的溢价率不高，剩余规模比较小。公司的经验业绩在2023年下滑，在2024年业绩是否会好转存在不确定性。

文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）

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