【广发机械】人形机器人跟踪：多方催化再度来袭，重视新入局者openAI与曼恩斯特$安培龙(SZ301413)$$绿的谐波(SH688017)$$鸣志电器(SH603728)$

1、# 人工智能巨头OpenAI正式下场自研人形机器人，#或将在人形领域掀起新一轮AI革命。此前OpenAI主要以投资Figure、1x等机器人初创公司为主，而近期被曝将自己涉足硬件，亲自下场研发实体韧性机器人，11月挖来了Meta机器人团队负责人Caitlin Kalinowski。作为大语言模型巨头，OpenAI有望将AI技术与硬件实现强强联合，或将在机器人领域掀起一场AI革命，新的供应链条带来新的投资机会。

2# Optimus三代有望在近期发布，#新催化渐行渐近。Tesla_Optimus在X发布的最新动态展示了Optimus第二代与第三代的合影，配文“它们成长得很快”，暗示第三代或将在近期发布。此前T更新室外视频，展示了优秀的平衡能力和动作流畅度、控制精密度，第三代的正式发布或有望带来新一轮资本市场热潮。

3、# 曼恩斯特子公司与宇树签署战略合作协议，#宇树链标的再添新秀、值得重视。近期宇树科技发布四足机器人B2-W相关视频，在复杂路况上呈现出了惊人的平稳奔走和弹跳能力，具备水中行走和载人功能，整体表现惊艳、超出市场预期。12月25日曼恩斯特子公司蓝方科技与宇树签署战略合作协议，未来可能在灵巧手和关节的电机驱动方面为宇树提供合作支持。

# 投资建议。机器人厂商已经走出了国内、海外两条线索。海外厂商供应链：绿的谐波、北特科技、奥比中光、鸣志电器、贝斯特、伟创电气；国内机器人供应链（H、字节、宇树、BYD等）：安培龙、中坚科技、雷赛智能、曼恩斯特、兆威机电、柯力传感、步科股份、长盛轴承等。