现在的市场存量资金就像一条裤子，要么题材股穿，要么银行高股息穿。这段时间银行高股息抢过裤子，题材股直接冻的嗷嗷叫。
屋漏偏逢连阴雨，昨晚之前的妖股$*ST卓朗(SH600225)$ 又宣布被强制退市，这家伙还是国企。这个消息会加剧小盘股的恐慌吗？
我的观点刚好相反，是恐慌的终结。因为其实这个国企的退市，恰反映了监管的态度：对事不对人！只要业绩达标，没有退市风险，无论盘子大小，国企民企。
但我们还是要弄清楚，近期市场到底为何两极分化？$上证指数(SH000001)$
近期银行高股息涨的原因有两个，一个是从国债里面撤出来的资金进场，这部分资金风险偏好极低，所以只会选银行高股息。另一个是年底了，A股市场的资金也求稳，所以双向资金推高了银行高股息。
而题材股下跌的原因有三个，一个是明年的退市新规笼罩，二是银行高股息大涨又抽走了题材股的流动性，三是题材股近期确实涨的比较多了，自身也有回落的动能。
但是，银行股持续上涨的空间是没有的，题材股持续下跌也不存在。因为很简单，银行股因为股息率的锚点，股价一涨股息率就下来了，所以资金也不会一直买入银行股。所以还是会再度流向题材股中。
其实昨天的题材股的大跌，不是周末退市消息的余温，而是某官媒发贴说“监管要求券商单位引导股民避免炒小炒差”的消息，但是目前已经被删帖。而且这个消息其实和活跃资本市场的调子也不符，所以后面还是会出来澄清是市场过度解读了。
所以我觉得近期除了银行高股息之外，很多下跌的板块都是机会而不是风险。
特别是半导体科技这个主线方向，里面就没有几个业绩好股息率高的，所以近期也是跟跌了。但是政策不是一直在鼓励投科技，而且投小投早吗？
所以我觉得半导体近期就是被错杀的，但我还是做了风险管理，避开了个股直接持有半导体材料ETF，ETF涨比大部分板块内个股涨的多，跌也能跌的少一点，比较踏实能拿得住，这两天就比大部分科技题材个股跌的少。 $半导体材料ETF(SH562590)$
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