中坚科技市值空间测算：1X机器人代工和华为合作机器人 10倍市值增长空间

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1、1X为OpenAI投资的单笔金额最大的人形机器人公司。1X 机器人已将ChatGPT、Sora等AI模型融入机器人中。此外，1X正通过英伟达去年发布的“语言模型自动生成奖励算法”软件，训练机器人完成复杂任务的能力，这让1X成为全球首个通过数据收集系统完成自我培训的机器人公司。

2、1X先后推出轮式EVE和双足NEO，其中NEO面向家庭。关节技术路线为电机+传感器+齿轮箱+键绳，功能性要求较低，安全性要求高，技术路线基本确定。目前成本5万美金，未来希望降到2万美金。

3、1X NEO量产规划：24年底-25年Q1，50-100台进入普通欧美家庭试用；25年底初步量产1000台，目标场景 toC；27年10万台，28年100万台。

4、公司为1X提供执行器总成，为组装厂商的角色，首批订单10台，价值量占比10%，未来能覆盖的价值量可达到60-70%（除了脑和手）。

5、HW合作：上周参与合作仪式，签了合作协议，将为华为机器人执行器代工。

公司合理估值测算：

1） 人形机器人市值

1X人形机器市场空间： 28年100万台*2万美金=200亿 美金市场空间，公司价值量10%、后期60%。28年：公司20亿美金价值量*10%净利率，2亿美金14亿RMB利润*30xpe=420亿市值。

远期：按照30%价值量，保守估计30%*200亿市场=60亿美金*10%净利率=6亿美金利润/ 42亿人民币利润 ，给30xPE=1200亿市值

2）和华为合作想象力

签了合作协议供应链端，很有可能打入华为供应链后期类似于1X组装厂角色，想象力无限大。

3）综上，保守120亿+420亿=540亿市值，远期千亿市值。