安费诺产业链新三剑客：博威

$博威合金(SH601137)$  

英伟达新发布的GB200 NVL72 机架级系统内部包括 72 个 Blackwell GPU 和 36 个Grace CPU，引入了第五代 NVLink，其中GPU采用高速铜缆实现电连接，配置5000根NVLink 铜缆（主要是224G）。

GB200及其连接器和铜缆由安费诺独家供应，未外包给其他OEM工厂，安费诺的铜缆和连接器在服务器价值占比估计约6%~7%，单台铜互联价值量在100-200万元，铜线缆+连接器的成本为100-120元，毛利率最大达到50%。超预期的是安费诺此次强势排除了泰克和莫斯，独供英伟达铜缆。

那么重点关注最受益的安费诺产业链即可！

安费诺产业链新三剑客：博威合金、鼎通科技、沃尔核材。

博威合金：供货安费诺铜材，一台GB200服务器使用的铜合金能为博威合金带来十几万的利润（电话会议明确说了），5万台GB200就能给博威合金带来60亿左右利润，24年博威合金全年净利润仅为12亿，安费诺订单带来的业绩弹性巨大。

鼎通科技：供货安费诺连接器，每个连接器卖价为5-6美金，GB200连接器的总成本约为10万人民币，按照30%毛利计算，5万台GB200服务器给鼎通科技带来的利润约1.5亿。

沃尔核材：供货安费诺线材，沃尔核材所提供的线材涉及一些已由外部专利保护的绝缘材料，最终的组装和加工是在安费诺完成的。