蔚蓝锂芯—AI服务器BBU电芯新赛道

$蔚蓝锂芯(SZ002245)$  逻辑变了，估值就变了！

报道根据供应链消息源指出，一台 GB300 系统需要搭载 5 个量产后单价约 300 美元（当前约 2188 元人民币）的 BBU 模块

【CT电新】蔚蓝锂芯：AI服务器BBU电芯新赛道，成长空间翻倍增长。目前英伟达GB200已开始配备BBU，预计GB300以及TESLA的DOJO新一代设计都会采用BBU；目前国内蔚蓝锂芯已有每年几十万颗出货，主要供给Pack厂。

近期台股市场 顺达、新盛力、AES-KY，短期股价翻倍以上增长，主要隐含了AI服务器标配BBU的假设，目前英伟达GB200已开始配备BBU，预计GB300以及TESLA的DOJO新一代设计都会采用BBU；目前国内蔚蓝锂芯已有每年几十万颗出货，主要供给Pack厂，#BBU的高倍率圆柱电芯完全契合公司技术优势； 我们认为市场对于蔚蓝锂芯在bbu的发展空间存在预期差

预计蔚蓝锂芯25年利润约6.1亿，对应当前估值21X，若公司抢占BBU电芯先发优势国产替代，远期市占率有望达到35%+，对应5-6亿利润，BBU电芯给予25X估值，#对应市值增量125-150亿以上-翻倍以上空间；$高澜股份(SZ300499)$  $科泰电源(SZ300153)$