天齐去年高库存消耗的苦日子总算熬过来了，库存回归正常甚至该吃紧了，今年前三季度销售同比增长 67.7%，很不普通

$天齐锂业(SZ002466)$  今年天齐的少数股东损益相对锂精矿销售来说，显得奇高无比。根据 IGO 今年的锂精矿毛利 56 亿元左右，天齐应该付给少数股东不超过这个 56 亿元的 74%，也就是 41.5 亿元，如果考虑澳洲税务大概 30% 左右，这笔钱应该在 29 亿元左右。而实际天齐今年已经支付了 74 亿元给少数股东损益，相差 45 亿元左右。

分析了一下天齐的库存情况，把锂精矿折合为锂盐库存，发现去年库存奇高无比。一般锂盐折合库存在年锂盐销售量的 70%以内，而 23 年的库存量是其销售量的 111%，这些都是高价库存。还好，当前的库存估算在今年销售量的 60% 以内，算正常了。如果天齐延续第三季度的 3 万吨锂盐销售量的话，天齐库存不足半年，库存该吃紧了，天齐澳洲锂矿该加班加点了。天齐今年前三季度的锂盐销售同比增长 67.7%，很不普通，市场占有率抢占亮眼。

20 年锂盐销售 3.57 万吨，库存 2.4 万吨

21 年锂盐销售 4.77 万吨，库存 2.5 万吨

22 年锂盐销售 5.81 万吨，库存 3.8 万吨

23 年锂盐销售 5.57 万吨，库存 6.2 万吨

当前前三季度估算，锂盐销售 7.17 万吨，库存 5.4 万吨。