海澜之家(600398)基本面分析：3家机构给予“好评”——城市奥莱，海澜之家的下一站？

【U财经】12月26日数据显示：3家机构给予海澜之家(600398)“好评”。

给予“好评”的机构：3家

国金证券  较好

　公司业务多元成长，坐稳休闲男装龙头地位、海外拓展有为、FCC进入成长快车道，京东奥莱轻资产模式跑通后有望贡献明显增量。预计2024-2026年实现营收210/247/272亿元，同比-2.24%/17.48%/10.19%，归母净利润23/27/30亿元，同比-22.49%/18.01%/11.90%，分部估值后对应2025年14倍PE，目标价7.60元，首次覆盖，给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

开源证券  较好

2024Q2线上收入+56.41%至13.65亿元，毛利率+0.3pct至50.38%。2024H1海外收入1.61亿元（+25.44%），截至2024H1海外门店68家，深耕马来西亚/泰国/越南/新加坡等成熟市场的同时进驻马尔代夫/肯尼亚等市场。（详见【U财经】--研报原文）

天风证券  较好

维持“买入”评级；公司系性价比男装品牌，具备较强需求韧性，线上拓品类快速发展，线下优化渠道提质增效，同时保持较高分红水平；考虑目前消费环境复苏缓慢，我们调整盈利预测，预计公司24-26年收入分别为237、260、285亿（24-25前值251、289亿），归母净利分别为34、37、41亿（24-25前值分别为35、41亿），EPS分别为0.7、0.8、0.9元/股（24-25前值分别为0.82、0.96元/股），对应PE分别为13、12、11x。 （详见【U财经】--研报原文）

$海澜之家(SH600398)$$森马服饰(SZ002563)$$美邦服饰(SZ002269)$